استفاده از EMA

میانگین متحرک ساده (SMA) و میانگین متحرک نمایی (EMA) در تحلیل تکنیکال، مفهوم، فرمول و روش محاسبه

میانگین متحرک ساده (SMA) و نمایی (EMA)، از متدوال‌ترین ابزارهای تحلیل سرمایه‌گذاران هستند. حتما عبارت میانگین متحرک یا Moving Average را در بازار بورس و ارزهای دیجیتال به‌فراوانی شنیده‌اید. در این مطلب قصد داریم تا مروری داشته باشیم بر مفهوم، کاربردها و سناریوهای مختلف ابزار میانگین متحرک (MA). در ادامه درباره مفهوم میانگین متحرک، روش محاسبه و فرمول میانگین متحرک نمایی و ساده، تفاوت انوع میانگین متحرک و کاربردهای آن‌ها صحبت خواهیم کرد.

فهرست مطالب ارائه شده در این مقاله

1. میانگین متحرک چیست
2. میانگین متحرک در بازار سرمایه
3. کاربرد میانگین متحرک
4. میانگین متحرک در نمودار قیمت
5. اهمیت بازه زمانی در میانگین متحرک
6. میانگین متحرک ساده و نمایی
7. معایب شاخص میانگین متحرک

میانگین متحرک چیست

میانگین متحرک در آمار، به میانگینی گفته می‌شود که از بخشی از داده‌ها (نه همه‌ی داده‌ها) گرفته می‌شود. برای مثال، ممکن است در زمان‌هایی، میانگین یک چهارم داده‌ها (که مثلا مربوط به فصل آخر سال است)، از میانگین تمام داده‌ها (که مثلا مربوط به کل سال است)، یک موضوع را دقیق‌تر بیان کند. در این گونه مواقع بجای استفاده از میانگین کل، از میانگین متحرک استفاده می‌شود.

در مباحث مالی، میانگین متحرک، شاخصی است که اغلب در تحلیل تکنیکال استفاده می‌شود و دلیل محاسبه آن برای یک سهم یا ارز دیجیتال، کمک به هموارسازی یا smoothing داده‌های قیمت است. مقصود از هموارسازی، از بین بردن اثرات داده‌های پرت روی نمودار است. برای درک بهتر استفاده از EMA مفهوم هموارسازی، شکل زیر که نمودار یک میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه (انواع میانگین متحرک در ادامه توضیح داده می‌شود) است را ببینید. با محاسبه MA، اثر نوسانات تصادفی و کوتاه‌مدت یا نویزهای قیمت در یک بازه زمانی مشخص تا حدی از بین خواهد رفت.

میانگین متحرک نمایی و میانگین متحرک ساده

میانگین متحرک در بازار سرمایه

هرچند پیش‌بینی قطعی رفتار یک سهم در بازار ممکن نیست؛ اما استفاده از تحلیل تکنیکال می‌تواند کمی درک رفتار آن سهم را آسان‌تر کند. میانگین متحرک نیز به عنوان یکی از ابزارهای ساده در تحلیل تکنیکال به ما در رسیدن به این درک کمک استفاده از EMA می‌کند. این شاخص، داده‌های یک نمودار را با محاسبه میانگینی که دائما به‌روز می‌شود، هموار می‌سازد و پیش‌بینی رفتار داده‌ها را راحت‌تر می‌کند. این میانگین در بازه زمانی مشخصی محاسبه می‌شود، مثلا ۱۰ روز، ۲۰ دقیقه، ۳ هفته یا هر بازه زمانی که سرمایه‌گذار انتخاب کند. میانگین‌متحرک صعودی، نشان می‌دهد که احتمالا رفتار یک سهم صعودی خواهد بود، و بالعکس.

کاربرد میانگین متحرک

رایج‌ترین کاربرد میانگین متحرک، شناسایی جهت حرکت (خط روند) و پیش‌بینی سطوح حمایت و مقاومت است. وقتی نمودار قیمت با نمودار میانگین متحرک برخورد کند؛ سیگنال معاملاتی برای تحلیل تکنیکال تولید می‌شود. میانگین متحرک نه‌تنها به خودی خود مهم است؛ بلکه پایه‌ای برای محاسبه سایر شاخص‌های تکنیکال مثل میانگین متحرک همگرایی/واگرایی یا Moving Average Convergence Divergence است.

میانگین متحرک همگرایی/واگرایی (MACD) برای دیده‌بانی رابطه بین دو میانگین متحرک استفاده می‌شود و به‌طور کلی با تقسیم میانگین متحرک نمایی ۲۶ روزه بر میانگین متحرک نمایی ۱۲ روزه محاسبه می‌شود (نگران نباشید، همه این مفاهیم در ادامه متن توضیح داده می‌شوند!). وقتی MACD مثبت است، میانگین کوتاه‌مدت بالاتر از میانگین بلندمدت قرار می‌گیرد.

میانگین متحرک در نمودار قیمت

از میانگین متحرک در نمودار قیمت برای به‌دست‌آوردن جهت تغییرات قیمت استفاده می‌شود. اگر میانگین متحرک به سمت بالا زاویه داشته باشد، قیمت به طور کلی در حال افزایش است (یا اخیرا افزایش یافته است)، اگر به سمت پایین زاویه داشته باشد، قیمت به‌طور کلی در حال کاهش یافتن است.

همان‌طور که در شکل زیر می‌بینید در ترند صعودی، میانگین متحرک مثل سطح حمایت عمل می‌کند و مانند یک کف (حمایت) نمی‌گذارد قیمت به زیر آن کشیده شود. بنابراین خط قیمت به سمت بالا می‌رود و از میانگین متحرک بالاتر قرار می‌گیرد. در یک روند نزولی، میانگین متحرک مثل یک سقف (مقاومت) عمل می‌کند و نمی‌گذارد که قیمت به بالای آن برود.

میانگین متحرک منطبق بر سطح حمایت. منبع: اینوستوپدیا

اما همیشه رفتار قیمت در مقابل میانگین متحرک ثابت نیست. قیمت ممکن است به آرامی با میانگین متحرک برخورد کند یا جهت خود را بر مخالف آن تغییر دهد. به‌عنوان یک راهنمایی کلی، اگر قیمت بالای میانگین متحرک باشد، حرکت به سمت بالا است. اگر قیمت پایین میانگین متحرک باشد، روند نزولی است. اما این به این معنا نیست که همیشه قیمت اینگونه رفتار خواهد کرد!

اهمیت بازه زمانی در میانگین متحرک

به بازه زمانی میانگین متحرک، دوره بازگشت یا look back period نیز گفته می‌شود و چون شاخص میانگین متحرک، بر پایه قیمت‌های قبلی تعیین می‌شود، ممکن است مقدم یا متأخر بر قیمت باشد. متأخر یا تأخر به معنی مدت زمانی است که طول می‌کشد تا میانگین متحرک، یک بازگشت بالقوه را سیگنال کند. توجه کنید که یک میانگین متحرک ۲۰ روزه، «بازگشت»‌های بسیار بیشتری از یک میانگین متحرک ۱۰۰ روزه دارد.

هر چقدر بازه زمانی میانگین متحرک طولانی‌تر باشد، تأخر بیشتری ایجاد خواهد کرد. در نتیجه یک میانگین متحرک ۲۰۰ روزه، تاخر بسیار بیشتری از میانگین متحرک ۲۰ روزه خواهد داشت چون اطلاعات ۲۰۰ روز اخیر را شامل می‌شود. اما به‌طور کلی میانگین متحرک ۲۰۰ روزه و ۵۰ روزه به‌طور گسترده‌تری توسط سرمایه‌گذاران و معامله‌گران دنبال می‌شود و به عنوان سیگنال‌ معاملاتی مهم‌تری تلقی می‌شود. اما توجه داشته باشید که هرچه بازه زمانی کوتاه‌تری انتخاب شود، میانگین متحرک نسبت به قیمت‌ها، حساسیت بیشتری خواهد داشت و بالعکس.

سرمایه‌گذاران بنا بر هدفی که از سرمایه‌گذاری دارند، بازه‌های زمانی متفاوتی را برای میانگین متحرک انتخاب می‌کنند. میانگین متحرک با بازه زمانی کوتاه‌تر اصولا برای معامله‌گری کوتاه‌مدت مناسب است و بالعکس. اما در حقیقت، هیچ قاب زمانی صحیحی برای استفاده در تنظیمات میانگین متحرک وجود ندارد. بهترین راه برای پیدا کردن بازه زمانی مناسب برای شما این است که میانگین متحرک را با بازه‌های زمانی مختلف امتحان کنید تا آن بازه‌ای که با استراتژی شما جور درمی‌آید پیدا کنید.

به بازه زمانی میانگین متحرک، دوره بازگشت یا look back period نیز گفته می‌شود و چون شاخص میانگین متحرک، بر پایه قیمت‌های قبلی تعیین می‌شود، ممکن است مقدم یا متأخر بر قیمت باشد. متأخر یا تأخر به معنی مدت زمانی است که طول می‌کشد تا میانگین متحرک، یک بازگشت بالقوه را سیگنال کند. توجه کنید که یک میانگین متحرک ۲۰ روزه، «بازگشت»‌های بسیار بیشتری از یک میانگین متحرک ۱۰۰ روزه دارد.

تقاطع مرگ و تقاطع طلایی

نکته دیگری که در مقایسه میانگین متحرک کوتاه‌مدت و بلندمدت وجود دارد؛ این است که اگر در بخشی از نمودار، نمودار میانگین متحرک کوتاه‌مدت نمودار بلندمدت را از بالا قطع کند، آن نقطه «تقاطع مرگ» یا dead/death cross نامیده می‌شود و زمان مناسبی برای فروش است. و در مقابل اگر نمودار کوتاه‌مدت از پایین، نمودار بلندمدت را قطع کند، آن نقطه «تقاطع استفاده از EMA طلایی» یا golden cross نامیده می‌شود و زمان مناسبی برای خرید است. برای درک بهتر این موضوع به شکل زیر توجه کنید. در این تصویر خط آبی روشن، میانگین متحرک کوتاه‌مدت و خط آبی تیره، میانگین متحرک بلندمدت است.

همانطور که در شکل می‌بینید، خطوط میانگین متحرک می‌توانند زاویه‌های استفاده از EMA متفاوتی داشته باشند و یک خط آن صعودی و دیگری نزولی باشد.

فرمول میانگین متحرک نمایی و ساده

میانگین متحرک ساده یا Simple Moving Average، مقدار میانگین مجموعه‌ای از قیمت‌ها در چند روز گذشته، مثلا ۱۵، ۳۰، ۱۰۰ یا ۲۰۰ روز گذشته است. یک میانگین متحرک ساده (SMA) پنج روزه، قیمت استفاده از EMA پایانی ۵ روز گذشته را جمع کرده و آن را تقسیم بر عدد ۵ می‌کند؛ به صورت زیر:

SMA=(A1+A2+…+An)/n
A=میانگین دوره n
n= تعداد دوره‌های زمانی

میانگین متحرک نمایی یا Exponential Moving Average، میانگینی است که به داده‌های اخیر، وزن بیشتری می‌دهد و نسبت به داده‌های جدید، حساس‌تر است. برای محاسبه میانگین متحرک نمایی، ابتدا باید SMA را در یک بازه زمانی خاص محاسبه کنید و سپس ضریب وزن EMA را به‌دست آورید. این ضریب به صورت «فاکتور هموارسازی» بیان می‌شود و به این طریق محاسبه می‌شود: ۲ تقسیم بر (بازه زمانی مورد نظر +۱). مثلا برای میانگین متحرک ۲۰ روزه، ضریب هموارسازی برابر است با:

سپس این مقدار ضریب هموارسازی را با مقدار EMA قبلی جمع می‌کنید تا EMA فعلی به‌دست آید. به‌این صورت، EMA به داده‌های اخیر، وزن بیشتری خواهد داد؛ در حالی که SMA وزن برابری برای همه مقادیر در نظر می‌گیرد.

EMAt=+EMAy* <1-[s/(1+d)]>and
EMAt= میانگین متحرک نمایی امروز
Vt= ارزش امروز
s= فاکتور هموارسازی
d=تعداد روزها
EMAy= میانگین متحرک نمایی دیروز

همان‌طور که در شکل زیر دیده می‌شود EMA نسبت به SMA واکنش بسیار سریع‌تری به تغییرات قیمت‌ها دارد.

تفاوت میانگین متحرک ساده و میانگین متحرک نمایی (مقایسه EMA و SMA)

هیچ کدام از میانگین‌متحرک‌ها بهتر از دیگری نیست. ممکن است EMA برای یک سهم یا بازار مالی در یک بازه زمانی خاص بهتر عمل کند و در بازه زمانی دیگری SMA‌ بهتر باشد. بدون توجه به نوع MA انتخاب بازه زمانی نیز نقش مهمی در دقت آن دارد. اما در عین حال، پاسخگویی سریع‌تر EMA به تغییرات قیمت‌ها، دلیل اصلی ترجیح EMA نسبت به SMA توسط اکثر معامله‌گران است.

معایب شاخص میانگین متحرک

اولین مشکل میانگین‌متحرک‌ها این است که براساس داده‌های قبلی محاسبه می‌شوند و اصولا هیچ چیزِ محاسبات در طبیعت، قابل پیش‌بینی نیست.

بزرگ‌ترین مشکل میانگین متحرک این است که اگر روند قیمت‌ها متلاطم شود و به‌سمت عقب یا جلو، نوسان کند؛ سیگنال‌های بازگشت یا معامله بسیاری تولید خواهد شد. در این حالت بهتر است از شاخص دیگری برای تخمین خط روند استفاده شود. زمانی که MAها برای یک بازه زمانی در هم تنیده شوند نیز موقعیت مشابهی ایجاد می‌شود.

میانگین متحرک‌ها در ترندهای قوی، بسیارخوب اما در شرایط پرتلاطم یا نوسانی بسیار ضعیف عمل می‌کنند. تنظیم قاب زمانی می‌تواند به‌طور موقت این مشکل را حل کند، هرچند که گاهی اوقات این مشکلات مستقل از قاب زمانی رخ می‌دهند.

خوب است بدانید نقاط تقاطع MAها، استراتژی رایجی برای تخمین زمان مناسب برای ورود به و خروج از بازار هستند؛ همین‌طور می‌توانند مناطق بالقوه حمایت یا مقاومت را تا حدی مشخص کنند. اگرچه این موضوع، قابل پیش‌بینی به‌نظر می‌رسد، MAها همیشه بر پایه داده‌های قبلی هستند و قیمت میانگین در یک دوره زمانی خاص را نشان می‌دهند.

اندیکاتور میانگین متحرک نمایی (EMA) در تحلیل تکنیکال چیست؟

میانگین متحرک نمایی (Exponential Moving Average) چیست؟

میانگین متحرکِ نمایی (EMA) نوعی میانگین متحرک (MA) است که وزن و اهمیت بیش‌تری را بر روی جدیدترین نقاط داده قرار می‌دهد. میانگین متحرک نمایی به‌عنوان میانگین متحرک وزن‌دار نمایی نیز نامیده می‌شود. یک میانگین متحرک وزن‌دار نمایی نسبت به میانگین متحرک ساده (SMA) – که وزن برابری را برای همه‌ی مشاهدات در دوره اعمال می‌کند – به تغییرات قیمت اخیر واکنش قابل ملاحظه‌تری نشان می‌دهد.

نکات کلیدی

• EMA یک میانگین متحرک است که وزن و اهمیت بیش‌تری را برای آخرین نقاط داده قائل است.
• مانند تمام میانگین‌های متحرک، در این اندیکاتور تکنیکال هم برای تولید سیگنال‌های خرید و فروش بر اساس متقاطع‌ها و واگرایی از میانگین تاریخی استفاده می‌شود.
• معامله‌گران اغلب از چندین طول مختلف EMA مانند میانگین متحرک ۱۰ روزه، ۵۰ روزه و ۲۰۰ روزه استفاده می‌کنند.

فرمول EMA به قرار زیر است:

EMA برابر است با «میانگین متحرک نمایی»

در حالی که گزینه‌های ممکن زیادی برای عامل هموارسازی وجود دارد، رایج‌ترین انتخاب این است:

فاکتور تعدیل‌کننده = ۲

این امر به مشاهده‌ی اخیر وزن بیش‌تری می‌دهد. اگر ضریب تعدیل‌کنندگی افزایش یابد، مشاهدات اخیر تأثیر بیش‌تری بر EMA دارند.

محاسبه EMA

محاسبه‌ی EMA به یک مشاهده‌ی بیش‌تر از SMA نیاز دارد. فرض کنید که می‌خواهید از ۲۰ روز به‌عنوان تعداد مشاهدات برای EMA استفاده کنید. پس، برای دریافت SMA باید تا روز بیستم صبر کنید. در روز بیست و یکم، می‌توانید از SMA یک روز قبل‌تر به‌عنوان اولین EMA دیروز استفاده کنید.

محاسبه‌ی SMA صریح و ساده است. این فرمول تنها شامل جمع بستن قیمت‌های پایانی سهام در یک دوره‌ی زمانی است که بر تعداد مشاهدات آن دوره تقسیم می‌شود. به‌عنوان مثال، یک SMA ۲۰روزه فقط مجموع قیمت‌های پایانی ۲۰ روز معاملاتی گذشته تقسیم بر ۲۰ است.

در مرحله‌ی بعد، باید ضریب تعدیل‌کننده (وزن‌داری) EMA را محاسبه کنید، که معمولاً از فرمول زیر پیروی می‌کند:

[(تعداد مشاهدات + ۱)÷۲].

برای میانگین متحرک ۲۰ روزه، این ضریب برابر با ۰.۰۹۵۲=[(۲۰+۱)÷۲] خواهد بود.

در نهایت، از فرمول زیر برای محاسبه‌ی EMA کنونی استفاده می‌شود:

EMA = قیمت پایانی x ضریب + EMA (روز قبل) x (۱-ضریب)

EMA به قیمت‌های اخیر وزن بالاتری می‌دهد، در حالی که SMA وزن یکسانی را برای همه‌ی مقادیر در نظر می‌گیرد. وزن داده‌شده به جدیدترین قیمت برای EMA کوتاه‌مدت بیش‌تر از EMA دوره‌ی طولانی‌تر است. به‌عنوان مثال، یک ضریب ۱۸.۱۸٪ برای آخرین داده‌های قیمت برای EMA ۱۰-دوره‌ای اعمال می‌شود، در حالی که وزن برای EMA ۲۰-دوره‌ای فقط ۹.۵۲٪ است.

هم‌چنین گونه‌هایی از EMA با تفاوت‌های جزئی وجود دارد، که به جای استفاده از قیمت پایانی، با استفاده از قیمت باز، بالا، پایین یا میانه‌ی قیمت به دست می‌آیند.

آشنایی با میانگین متحرک نمایی

میانگین‌های متحرک نمایی (EMA) ۱۲ و ۲۶ روزه، اغلب میانگین‌های کوتاه‌مدتی هستند که بیش از سایر میانگین‌ها تحلیل ‌شده‌اند و از آن‌ها نام برده شده است. میانگین‌های ۱۲ و ۲۶ روزه برای ایجاد شاخص‌هایی مانند میانگین متحرک همگرایی واگرایی (MACD) و نوسانگر درصد قیمت (PPO) استفاده می‌شود. به طور کل، EMA های ۵۰ و ۲۰۰ روزه به‌عنوان شاخصی برای روندهای بلند مدت استفاده می‌شوند. هنگامی که قیمت سهام از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه خود عبور می‌کند، این سیگنال تکنیکال نشان‌دهنده‌ی رخ دادن یک معکوس است.

معامله‌گرانی که از تحلیل تکنیکال استفاده می‌کنند، چه برای سهام و اوراق بهادار و چه برای سکه‌ها و ارزهای دیجیتال، میانگین‌های متحرک را زمانی که به درستی اعمال شوند، بسیار مفید و روشن‌گر می‌دانند. با این حال، آن‌ها متوجه این مسأله هم هستند که این سیگنال‌ها در صورت استفاده‌ی نادرست یا تفسیر نادرست می‌توانند وضعیت وخیمی را به بار بیاورند. تمام میانگین‌های متحرک که معمولاً در تحلیل تکنیکال استفاده می‌شوند، طبیعتاً شاخص‌های عقب‌مانده هستند.

در نتیجه، نتایج حاصل از اعمال میانگین متحرک در نمودار یک بازار خاص، باید برای تأیید حرکت بازار یا نشان دادن قدرت آن باشد. زمان بهینه برای ورود به بازار اغلب قبل از این که میانگین متحرک تغییر روند را نشان دهد، می‌گذرد و از دست می‌رود.

یک EMA تا حدودی تأثیر منفی تاخیرها را کاهش می‌دهد. از آن‌جایی که محاسبه‌ی EMA وزن بیش‌تری بر آخرین داده‌ها می‌گذارد، عمل قیمت را کمی محکم‌تر در بر می‌گیرد و سریع‌تر واکنش نشان می‌دهد. این امر زمانی مطلوب است که از EMA برای استخراج سیگنال ورودی معاملاتی استفاده شود.

مانند همه‌ی شاخص‌های میانگین متحرک، EMAها برای بازارهای روندی بسیار مناسب‌تر هستند. هنگامی که بازار در یک روند صعودی قوی و پایدار قرار دارد، خط نشان‌گر EMA نیز یک روند صعودی، و برعکس آن را برای یک روند نزولی نشان می‌دهد. یک معامله‌گر هوشیار، هم به جهت خط EMA، و هم به رابطه‌ی نرخ تغییر از یک نوار به نوار دیگر توجه می‌کند. برای مثال، فرض کنید حرکت قیمت یک روند صعودی قوی شروع به فلت شدن و معکوس شدن کند. از نقطه‌نظر هزینه‌ی فرصت، ممکن است زمان آن رسیده باشد که به سرمایه‌گذاری صعودی‌تر روی بیاورید.

نمونه هایی از نحوه استفاده از EMA

EMA ها معمولاً به همراه سایر شاخص‌ها برای تأیید حرکت های مهم بازار و سنجش اعتبار آن‌ها استفاده می‌شوند. برای معامله‌گرانی که به‌صورت روزانه و در بازارهای در حال حرکت سریع معامله می‌کنند، EMA بیش‌تر کاربرد دارد. اغلب، معامله‌گران EMA را برای تعیین سوگیری معاملاتی به کار می‌گیرند. اگر EMA در نمودار روزانه یک روند صعودی قوی را نشان دهد، استراتژی یک معامله‌گر روزانه ممکن است فقط در سمت طولانی معامله کند.

تفاوت بین EMA و SMA

عمده‌ترین تفاوت بین EMA و استفاده از EMA SMA حساسیتی است که هر یک نسبت به تغییرات داده‌های مورد استفاده در محاسبه خود نشان می‌دهند.

به طور خاص، EMA وزن‌های بالاتری را به قیمت‌های اخیر می‌دهد، در حالی که SMA وزن‌های مساوی را به همه مقادیر اختصاص می‌دهد. این دو میانگین مشابه هستند، زیرا به یک روش تفسیر می‌شوند و هر دو معمولاً توسط معامله‌گران تکنیکال برای تعدیل کردن نوسانات قیمت مورد استفاده قرار می‌گیرند. از آن‌جایی که EMA ها وزن بیش‌تری را به داده‌های اخیر نسبت به داده‌های قدیمی‌تر می‌دهند، واکنش آن‌ها به آخرین تغییرات قیمت نسبت به SMA ها بیش‌تر است. این باعث می‌شود که نتایج EMA به‌موقع‌تر باشد، و همین امر نیز نشان می‌دهد که چرا این اندیکاتور توسط بسیاری از معامله‌گران ترجیح داده می‌شوند.

محدودیت های EMA

مشخص نیست که آیا واقعاً باید بر روزهای اخیر در این دوره زمانی تأکید بیش‌تری شود یا خیر. بسیاری از معامله‌گران بر این باورند که داده‌های جدید، روند فعلی اوراق بهادار را بهتر منعکس می‌کنند. در عین حال، دیگران احساس می‌کنند که دادن وزن اضافه به تاریخ‌های اخیر یک سوگیری ایجاد می‌کند که منجر به هشدارهای نادرست بیش‌تر می‌شود.

به همین ترتیب، EMA کاملاً بر داده‌های تاریخی متکی است. بسیاری از اقتصاددانان بر این باورند که بازارها کارآمد هستند، به این معنی که قیمت‌های فعلی بازار از قبل منعکس‌کننده‌ی تمام اطلاعات موجود است. اگر بازارها واقعا کارآمد هستند، استفاده از داده‌های تاریخی نباید چیزی در مورد جهت آینده‌ی قیمت دارایی‌ها به ما بگوید.

میانگین متحرک نمایی (EMA) چیست؟

همان‌طور که در آموزش قبل گفتیم، تغییر ناگهانی قیمت می‌تواند میانگین‌های متحرک ساده را تحریف کند. با یک مثال ساده شروع می‌کنیم.

فرض کنیم که یک SMA 5 دوره‌ای را روی یک چارت روزانه‌ی EUR/USD (یورو/دلار امریکا) رسم کرده‌ایم.

قیمت‌های بسته شدن در 5 روز اخیر به شرح زیرند:

روز چهارم: 1.3186

میانگین متحرک ساده به صورت زیر محاسبه استفاده از EMA می‌شود:

(1.3172 + 1.3231 + 1.3164 + 1.3186 + 1.3293) / 5 = 1.3209

ساده است، مگر نه؟

خُب، حالا فرض کنیم که در روز دوم یک خبر مطبوعاتی موجب افت قیمت یورو شود.

این مسئله باعث می‌شود که جفت EUR/USD سقوط کرده و در 1.3000 بسته شود. بیایید ببینیم که این مسئله چه تأثیری روی SMA 5 دوره‌ای دارد.

روز دوم: 1.3000

روز چهارم: 1.3186

میانگین متحرک ساده به صورت زیر محاسبه می‌شود:

(1.3172 + 1.3000 + 1.3164 + 1.3186 + 1.3293) / 5 = 1.3163

حاصل میانگین متحرک ساده بسیار کمتر و این باعث می‌شود فکر کنید که قیمت واقعاً در حال نزول است. در حالی که در واقعیت، روز دوم حاصل یک خبر اقتصادی و موقتی بوده است.

نکته‌ای که سعی داریم در اینجا به آن اشاره کنیم این است که گاهی میانگین متحرک ساده، خیلی ساده می‌شود.

اگر راهی داشتیم که در آن می‌توانستیم تغییرات ناگهانی را حذف کنیم تا سردرگم‌مان نکنند، چقدر خوب می‌شد. هوم…. صبر کنید…. بله، راهی داریم!

به آن میانگین متحرک نمایی می‌گوییم!

میانگین‌های متحرک نمایی (EMA) به دوره‌های اخیر وزن بیشتری می‌دهند.

در مثال بالا، EMA به قیمت در دوره‌های اخیر یعنی روز 3، 4 و 5 وزن بیشتری می‌داد.

در این صورت تغییر قیمت در روز دوم ارزش کمتری پیدا می‌کرد و مانند میانگین متحرک ساده، تأثیر زیادی روی میانگین متحرک نمی‌گذاشت.

اگر کمی به آن فکر کنید، کاملاً متوجه می‌شوید. کاری که این میانگین انجام می‌دهد این است که روی فعالیت تریدرها در روزهای اخیر، تأکید بیشتری می‌کند.

مقایسه‌ی میانگین متحرک نمایی (EMA) و میانگین متحرک ساده (SMA)

بیایید به یک چارت 4 ساعته‌ی USD/JPY (دلار امریکا/یِن ژاپن) نگاهی بیندازیم و ببینیم که یک میانگین متحرک نمایی (EMA) و میانگین متحرک ساده (SMA) در کنار هم روی چارت چگونه هستند.

دقت کنید که خط قرمز (30 EMA) به نظر نسبت به خط آبی (30 SMA) به قیمت نزدیک‌تر است.

این یعنی این خط بهتر توانسته حرکت قیمت کنونی را نشان دهد. احتمالاً می‌توانید دلیل این اتفاق را حدس بزنید.

دلیلش این است که میانگین متحرک نمایی روی اتفاقات اخیر تأکید بیشتری دارد.

هنگام معامله، بسیار مهم است ببینیم که تریدرها در حال حاضر چه کار می‌کنند، نه اینکه در یک هفته یا ماه اخیر به چه کاری مشغول بوده‌اند.

در آخر، ذکر این نکته ضروری است که تکنیک‌هایی که آموزش داده می‌شوند؛ در خرید و فروش بیت کوین نقش بسزایی دارند.

میانگین متحرک نمایی (EMA) چیست؟

میانگین متحرک نمایی (EMA) یک میانگین متحرک معتبر است که روند، هم صعودی و هم نزولی، یک دارایی مالی را در یک دوره زمانی معین اندازه‌گیری می‌کند. میانگین متحرک نمایی در معاملات برای تعیین افزایش یا کاهش قیمت استفاده می‌شود و می‌تواند به پیش بینی جهت قیمت در آینده کمک کند.

میانگین‌های متحرک اندیکاتورهای تکنیکالی هستند که هدف آن‌ها «هموارسازی» نوسانات قیمت به منظور کمک به جداسازی روندها از فعالیت عمومی بازار است. این اندیکاتور محبوبیت زیادی در بین تریدرها دارد؛ زیرا می‌تواند در تمام بازارهای مالی استفاده شود.

میانگین متحرک نمایی (EMA)

استفاده از میانگین متحرک نمایی در معاملات به این معناست که این اندیکاتور سریعتر با تغییرات قیمت سازگار می‌شود، که یک مزیت نسبت به میانگین متحرک ساده است. بنابراین، میانگین متحرک نمایی بر تصمیمات تریدرها دقیقاً در لحظه‌ای که معامله را بر اساس حرکات دقیق قیمت انجام می‌دهند، بر خلاف آنچه در نمودارهای معاملاتی در گذشته اتفاق می‌افتاد، تأثیر می‌گذارد.

از آنجایی که در محاسبه این میانگین وزن بیشتری به داده‌های قیمت اخیر و وزن کمتر به داده‌هایی که در اوایل روز معاملاتی داده می‌شود، این میانگین نسبت به هرگونه تغییر در داده‌های قیمت حساس‌تر است و از لحاظ نظری، برای درک اینکه قیمت ممکن است در کدام جهت حرکت کند، گزینه مناسب‌تری است.

تفاوت میانگین متحرک نمایی و ساده

برخلاف میانگین متحرک ساده (SMA)، که محاسبه میانگین قیمت یک اوراق بهادار در طول زمان معین را نشان می‌دهد، میانگین متحرک نمایی وزن بیشتری به قیمت‌های اخیر می‌دهد. با این حال، مانند بسیاری از اندیکاتورهای تکنیکال، EMA زمانی که با اجزای خود استفاده می‌شود بهتر عمل می‌کند تا به تنهایی؛ زیرا EMA به تنهایی نمی‌تواند موفقیت را تضمین کند.

روش محاسبه میانگین متحرک نمایی

برای یادگیری نحوه محاسبه میانگین متحرک نمایی، ابتدا باید میانگین متحرک ساده محاسبه شود تا مقدار اولیه EMA بدست آید.

برای یافتن میانگین متحرک ساده، باید میانگین تعداد نقاط داده گذشته را که اغلب قیمت‌های بسته شدن هستند، بیابید. اگر به دنبال میانگین متحرک ساده 50 روزه یک دارایی مالی هستید، قیمت‌های بسته شدن در 50 روز گذشته با هم جمع شده و سپس بر 50 تقسیم می‌شوند. در مرحله دوم، ضریب وزنی دهی (یا ثابت هموار سازی) را محاسبه کنید. این امر با تقسیم 2 بر تعداد بازه‌های زمانی به اضافه 1 اتفاق می‌افتد.

ثالثاً، میانگین متحرک نمایی را برای هر روز بین مقدار اولیه میانگین متحرک نمایی و روز جاری با استفاده از قیمت، ضریب و مقدار میانگین متحرک نمایی دوره زمانی قبلی محاسبه کنید.

فرمول میانگین متحرک نمایی

• تعداد روزها ÷ (مجموع دوره – تعداد روزها) = میانگین متحرک ساده
• (دوره زمانی + 1) ÷ 2 = ضریب وزنی (یا ثابت هموارسازی)
• EMA روز قبل + ضریب وزنی × (EMA روز قبل – قیمت بسته شدن) = EMA

چطور از اندیکاتور EMA استفاده کنیم؟

هنگامی که یک تریدر از یک اندیکاتور میانگین متحرک نمایی در استراتژی خود استفاده می‌کند، ممکن است زمانی که قیمت در نزدیکی خط EMA یا درست زیر آن قرار می‌گیرد، خرید را انتخاب کند. از سوی دیگر، زمانی که EMA در حال کاهش است، تریدرها می‌توانند زمانی که قیمت به سمت متحرک یا درست بالاتر از EMA حرکت می‌کند، فروش را انتخاب کنند.

EMA می تواند شاخصی برای سطوح حمایت و مقاومت باشد. هنگامی که EMA در حال افزایش است، از پرایس اکشن حمایت می‌کند؛ در حالی که وقتی EMA در حال کاهش در برابر پرایس اکشن مثبت مقاومت می‌کند.

با این حال، یک اشکال کلیدی میانگین متحرک نمایی این است که بر اساس داده‌های تاریخی عمل می‌کند، بنابراین نمی‌تواند حرکات آینده قیمت را پیش‌ بینی کند. علاوه بر این، EMA همچنین می‌تواند مستعد سیگنال‌های نادرست باشد، مانند مثبت کاذب و منفی کاذب، که می‌تواند تریدرها را گمراه کند.

درس ۸ : میانگین متحرک نمایی (EMA) چیست؟

در این درس، به معرفی میانگین متحرک نمایی، نحوه‌ی محاسبه‌، کاربردها و بیان توضیحات دیگری درباره‌ی آن می‌پردازیم.

برای ایجاد یک استراتژی معاملاتی استفاده از EMA سودآور باید از تمام ابزارهای لازم آگاهی داشته باشید و از آن‌ها نهایت بهره را ببرید. در این مقاله، می‌خواهیم به بیان توضیحاتی درباره‌ی میانگین متحرک نمایی (EMA) بپردازیم.

میانگین متحرک نمایی (EMA) چیست؟

معامله در رمز ارزها نیازمند داشتن صبر کافی و اشتیاق برای یادگیری چیزهای جدید است. ایجاد یک استراتژی معاملاتی سودآور نیازمند آگاهی از تمام ابزارهای مربوط به معامله است – ابزارهایی که معامله‌گران می‌توانند حداکثر استفاده را از آن‌ها ببرند. در این مقاله، می‌خواهیم درباره‌ی یکی از این ابزارها، یک اندیکاتور معاملاتی، به نام میانگین متحرک نمایی (EMA) توضیحاتی ارائه بدهیم.

میانگین متحرک نمایی (EMA) یک میانگین وزنی متحرک (WMA) است که به داده‌های مربوط به آخرین قیمت‌ها اهمیت بیش‌تری می‌دهد - به عبارت دیگر، به تغییرات قیمت در روزهای اخیر اهمیت بیش‌تری می‌دهد و ضریب (یا وزن) بیش‌تری برای آن‌ها در نظر می‌گیرد. میانگین متحرک نمایی بر خلاف میانگین متحرک ساده (SMA)، با آخرین حرکات قیمت در بازار به‌روزرسانی می‌شود. به همین دلیل، EMA در مقایسه با SMA واکنش سریع‌تری به آخرین تغییرات قیمت نشان می‌دهد.

فرمول مورد استفاده برای محاسبه‌ی EMA شامل یک ضریب است – فاکتوری که تغییر در آن باعث ایجاد تغییراتی در سایر متغیرهای مربوطه می‌شود. محاسبه‌ی EMA با SMA (میانگین متحرک ساده) آغاز می‌شود. SMA از طریق جمع قیمت‌های پایانی دارایی (قیمت‌های بسته شده در پایان یک روز یا در هر دوره‌ی زمانی دیگر) و تقسیم آن‌ها بر تعداد روزهای مشخص (دوره‌ی زمانی پشت سر گذاشته‌شده) به دست می‌آید. مثلا میانگین متحرک ساده‌ی ۱۰ روزه‌ی یک دارایی مساوی است با مجموعه قیمت‌های پایانی ۱۰ روز گذشته، تقسیم بر عدد ۱۰.

نحوه‌ی انجام محاسبات

محاسبه‌ی میانگین متحرک نمایی (EMA) دارای سه مرحله است:

۱. محاسبه‌ی میانگین متحرک ساده (SMA)
۲. محاسبه‌ی ضریب برای وزن‌دهی EMA
۳. محاسبه‌ی EMA فعلی

فرمول ریاضی برای محاسبه‌ی میانگین متحرک نمایی برای یک دوره‌ی ۱۰ روزه به ترتیب زیر خلاصه شده است:

• SMA: مجموع قیمت‌های بسته شدن دارایی در یک دوره‌ی زمانی ۱۰ روزه ÷ ۱۰
• محاسبه‌ی ضریب وزن‌دهی: ۱۸.۱۸٪ یا ۰.۱۸۱۸ = [(۱ + ۱۰) ÷ ۲] = [(۱ + دوره‌ی زمانی مشخص) ÷ ۲]
• محاسبه‌ی EMA: (روز قبل) EMA + ضریب × [(روز قبل) EMA - قیمت بسته شدن]

برای میانگین متحرک نمایی در یک دوره‌ی کوتاه‌تر در مقایسه با میانگین متحرک نمایی در یک دوره‌ی بلندتر، وزن بیش‌تری به آخرین قیمت‌ها (قیمت‌ها در روزها یا دوره‌های اخیر) داده می‌شود. برای مثال، برای آخرین داده‌های قیمتی برای یک EMA ده روزه از ضریب ۱۸.۱۸ درصد استفاده می‌شود؛ در حالی که برای EMA بیست روزه، فقط می‌توان از ضریب وزن‌دهی ۹.۵۲ درصد استفاده کرد. هم‌چنین، در صورت استفاده از قیمت آغازین (قیمت باز شدن)، یا قیمت سقف، کف، یا میانه به جای استفاده از قیمت بسته شدن، تغییراتی جزئی در ورودی EMA ایجاد می‌شود.

البته، لازم نیست معامله‌گران برای محاسبه‌ی EMA، خود را به زحمت بیندازند، زیرا نرم‌افزارها این کار را به صورت خودکار انجام می‌دهند. با وجود این، برای آن‌که هنگام معامله بتوانید شرایط بازار را بهتر قضاوت کنید، آگاهی از نحوه‌ی محاسبه‌ی این اعداد و ارقام برای‌تان ضروری است. مهم‌ترین چیزی که کاربران باید از آن آگاه باشند، این است که چگونه از نوارهای میانگین متحرک در معامله‌ در بستر دیجیتال استفاده کرد.

استفاده از EMA: نوار‌های میانگین متحرک

میانگین‌های متحرک معامله‌گران را برای ایجاد استراتژی معاملاتی‌شان توانمند می‌سازند. برای دستیابی به داده‌های میانگین متحرک، معامله‌گران باید نوار یا باند میانگین متحرک را فعال کنند. نوار میانگین متحرک شمار زیادی از میانگین‌های متحرک را در یک نمودار قیمت ترسیم می‌کند. این چارت دارای ظاهر پیچیده‌ای است که شامل خطوط مختلفی می‌شود.

با وجود این، نوار‌ها روش ساده و موثری را برای به تصویر استفاده از EMA کشیدن رابطه‌ی پویا میان روندهای کوتاه، میان، و بلند مدت ایجاد می‌کنند. معامله‌گران و تحلیلگران قیمت برای شناسایی نقاط عطف، تداوم‌ها، و وضعیت‌های اشباع خرید/اشباع فروش بر این نوار‌ها تکیه می‌کنند. این وضعیت‌ها نواحی حمایت و مقاومت را تعریف، و قدرت‌ روند قیمت داراییِ معامله‌شده را اندازه‌گیری می‌کنند.

کاربران بعدا می‌توانند شکل سه‌بعدی واضحی را ایجاد کنند که به نظر می‌رسد در یک نمودار قیمت، در حال جریان و پیچش است.

همین تعریف از ویژگی نوار‌های میانگین متحرک – شکل سه‌بعدی که در یک نمودار قیمت دارای جریان و پیچش است – نشان می‌دهد، ساخت و تفسیر این نوار‌ها چه‌قدر آسان است.

هرگاه خطوط میانگین متحرک در یک نقطه همگرا شوند، سیگنال‌های خرید و فروش را ایجاد می‌کنند. هرگاه میانگین‌های متحرک کوتاه مدت از پایین، میانگین متحرک بلند مدت را قطع کنند و به سمت بالا بروند، معامله‌گران متوجه می‌شوند باید در این شرایط به سراغ خرید بروند. از استفاده از EMA سویی دیگر، زمانی باید سفارش فروش ایجاد شود که میانگین‌های متحرک کوتاه‌تر، از سمت بالا، میانگین‌های متحرک بلندتر را قطع کنند و به طرف پایین بروند.

چیزهای بیش‌تری درباره‌ی اندیکاتور EMA

برای ایجاد یک نوار میانگین متحرک، شمار زیادی از میانگین‌های متحرک در طول دوره‌های زمانی به طور هم‌زمان بر روی یک نمودار قیمت ترسیم می‌شوند. برخی از پارامترهای رایج شامل هشت میانگین متحرک یا بیش‌تر می‌شوند. محدوده‌ی فواصل زمانی نیز از یک میانگین متحرک ۲ روزه تا میانگین متحرک ۲۰۰ یا ۴۰۰ روزه قابل تنظیم است. معامله‌گران برای آن‌که بتوانند به سادگی از این تحلیل‌ها استفاده کنند، باید نوع میانگین متحرک را برای تمام EMAها در سراسر نوار ثابت نگه دارند.

هرگاه این نوار پیچ بخورد، یعنی تمام میانگین‌های متحرک در یک نقطه از نمودار به یکدیگر نزدیک و همگرا می‌شوند. در این نقطه، قدرت روند احتمالا ضعیف می‌شود و یک بازگشت (reversal) را نشان می‌دهد. عکس این قضیه هم اتفاق می‌افتد؛ میانگین‌های متحرک از یکدیگر جدا می‌شوند؛ این وضعیت نشان می‌دهد روند بازار قدرتمند یا در حال تقویت است.

از سویی دیگر، روند نزولی هنگامی مشخص می‌شود که میانگین‌های متحرک کوتاه‌تر میانگین‌های بلندتر را قطع کنند و به زیر آن بروند. در مقابل، روند صعودی هنگامی مشخص می‌شود که میانگین‌های متحرک کوتاه‌تر میانگین‌های متحرک بلندتر را قطع کنند و به بالای آن بروند. در طول این وضعیت‌ها، میانگین‌های متحرک کوتاه‌تر به عنوان اندیکاتورهای پیشرو عمل می‌کنند و میانگین‌های بلندتر به سمت آن‌ها می‌روند.

نوع و تعداد میانگین‌های متحرک برای معامله‌گران مختلف می‌توانند بسیار متفاوت باشند. عمدتا، این اختلاف ریشه در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری مختلف میان معامله‌گران، و اوراق بهادار یا شاخص‌های اصلی دارد. میانگین‌های متحرک نمایی از این جهت محبوب هستند که اهمیت بیش‌تری به قیمت‌های جدید می‌دهند، و تاخیر کم‌تری نسبت به سایر میانگین‌ها دارند. معمولا معامله‌گران از هشت خط میانگین نمایی جداگانه استفاده می‌کنند که طول مدت آن‌ها از چند روز تا چند ماه متفاوت است.

تجربه نشان داده است، سپردن معاملات به شانس، نه در کوتاه مدت و نه در بلند مدت، سودآور نیست. بنابراین، لازم است معامله‌گران به سختی تلاش کنند تا یک استراتژی معاملاتی خوب ایجاد کنند یا آن را بهبود ببخشند.