ابزارهای سرمایه گذاری

آشنایی با ابزارهای تأمین مالی در بازار سرمایه

گزینش شیوه تأمین مالی متناسب با ساختار مالی شرکت، نقشی به سزا در جذب منابع به طریق بهینه داشته و کاهش هزینه­‌های مالی و در نهایت افزایش سود آوری و توسعه پایدار هر بنگاه اقتصادی را منجر خواهد گردید. علیرغم توسعه صورت گرفته در بازار سرمایه در سال‌­های اخیر، همچنان مشاهده می‌­شود که حتی بنگاه‌­های بزرگ سهامی عام نیز از رویه­‌های موجود جهت برخورداری از ابزارهای متناسب نا آگاه می‌­باشند و این مهم درخصوص بهره­‌گیری ابزارهای مبتنی بر بدهی پر واضحتر است. به این تریتب، به دلیل فقدان برخورداری از دانش عملیاتی و کاربردی در استفاده از پتانسیل موجود در بازار سرمایه در مقایسه با بازار پول و نیز عدم تمییز هر یک از شیوه­‌های تامین مالی در بازار سرمایه، به وفور مشاهده می­‌گردد که شرکت‌­های در وهله اول جهت تامین مالی به بانک‌­ها مراجعه می­‌نمایند و در وهله دوم بر تطابق یا عدم تطابق هریک از شیوه­‌های تأمین مالی با وضعیت خود نا آگاه بوده و در نهایت تصمیماتی موثر اخذ نمی‌­گردد.

در دوره آشنایی با ابزارهای تأمین مالی در بازار سرمایه تلاش می­‌شود مخاطبین از ابزارهای مبتنی بر بدهی در بازار سرمایه و قوانین مربوط (به ویژه مقررات مالیاتی) جهت برخورداری از مزیت هریک در تأمین مالی بنگاه به طور کاربردی آگاهی داشته باشند به نحوی که مهارت تصمیم‌گیری بهینه جهت تحقق ساختار مالی متناسب و افزایش سودآوری بنگاه محقق گردد.

لزوم توجه به همه ابزارهای مالی برای سرمایه‌گذاری در بورس

ابزارهای معاملاتی دو بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران شامل سهام، حق تقدم سهام، آتی و آتی سبد سهام، اختیار معامله سهام و فروش تعهدی است که بسیاری از آنها همانند دنیا قابلیت معامله در بازارهای دو طرفه یا two-sided-market را به سرمایه‌گذاران می‌دهد

سیاوش وکیلی، مدیر روابط عمومی سازمان بورس و اوراق بهادار / اگرچه ۵۴ سال از زمان تصویب قانون بورس اوراق بهادار در کشورمان می‌گذرد، اما باید به این نکته توجه داشت که بخش زیادی از توسعه بازار سرمایه با تصویب قانون بازار اوراق بهادار در سال ۱۳۸۴ و ابلاغ سیاست‌های کلی اصل ۴۴ در این سال‌ها، همراه بوده است.

بورس ایران در مقابل بورس‌های دنیا نوپا به حساب می‌آید، اما در طول همین مدت اندک فعالیت، از نظر تنوع ابزارها و نهادهای مالی و نیز از لحاظ حجم و گردش معاملات، رشد و توسعه قابل ملاحظه‌ای داشته است، بنابراین توصیه می‌شود سرمایه گذاران در سرمایه‌گذاری فقط به معاملات خریدوفروش سهام بسنده نکنند و از همه قابلیت‌های معاملاتی این بازارها بهره ببرند.

در بخش زیادی از تاریخ ۵۰ ساله بازار سرمایه، تنها ابزار معاملاتی بازار، معاملات سهام و حق تقدم شرکت‌ها آن هم در قالب محدود بوده که سیاست سرمایه‌گذاران تنها می‌توانست buy-and-hold-and sell تعریف شود، اما اکنون ابزارهای مالی رشد قابل توجهی پیدا کرده است.

اکنون در مجموع دو بورس اوراق بهادار و دو بورس کالایی کشور حدود ۴۰ ابزار و قرارداد وجود دارد که به سرمایه‌گذاران توصیه می‌شود از همه قابلیت‌های این ابزارها استفاده کنند، چراکه سهامداران می‌توانند از بابت رشد و هم از افت قیمت‌ها به سودآوری برسند یا خود را در برابر نوسانات قیمت‌ها بیمه کنند. ابزارهای معاملاتی دو بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران شامل سهام، حق تقدم سهام، آتی و آتی سبد سهام، اختیار معامله سهام و فروش تعهدی است که بسیاری از آنها همانند دنیا قابلیت معامله در بازارهای دو طرفه یا two-sided-market را به سرمایه‌گذاران می‌دهد.

بازارهای اوراق بهادار برای سرمایه‌گذارانی که محافظه کارتر هستند و تمایل به نرخ‌های سود بدون ریسک یا کم ریسک را دارند انواع ابزارهای درآمد ثابت یا fixe income شامل اوراق مرابحه و مرابحه عام، اسناد و اوراق خزانه، اوراق مشارکت، خرید دین، رهنی، وکالت و وکالت عام، اجاره، ساخت، منفعت، استصناع و گواهی سپرده را در جعبه ابزار مالی خود دارد، این ابزارها از حیث تنوع نسبت به سایر بازارهای مالی کشورهای اسلامی کم نظیر هستند.

در بورس‌های دنیا برای سرمایه‌گذارانی که فرصت زیادی برای آشنایی با بازار سرمایه را ندارند و به نوعی یا ابزارهای سرمایه گذاری وقت، تجربه و دانش کافی را ندارند، شیوه سرمایه‌گذاری غیرمستقیم یا Indirect investment پیشنهاد می‌شود که در ایران نیز این موضوع در قابل قراردادهای شرکت‌های سبدگردانی یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک دنبال می‌شود، سرمایه‌گذاران می‌توانند در انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری نظیر صندوق در سهام، درآمد ثابت، مختلط، املاک و مستغلات، کالایی، پروژه، جسورانه، خصوصی و اختصاصی سرمایه‌گذاری غیرمستقیم داشته باشند.

در بورس‌های کالایی که مخاطبان تخصصی‌تر را دنبال می‌کند نیز قراردادهای نقد، نسیه، سلف و کشف پرمیوم و ابزارهای گواهی سپرده کالایی، سلف استاندارد، اوراق حق امتیاز و اوراق ظرفیت نیز موجب شده این بورس‌ها دیگر بازارهایی مبتنی بر تحویل یا market-based delivery نباشند و به عنوان بزرگترین مرجع برای قیمت‌گذاری و معامله بسیاری از فلزات اساسی و محصولات پتروشیمی و فرآورده‌های نفتی تعریف شوند.

مخاطبان بسیار تخصصی نیز می‌توانند از معاملات همزمان در بازارهای نقد، آتی، اختیار معامله بر روی کالاها استفاده کنند که در این خصوص سال‌هاست استراتژی‌های معاملاتی زیادی توسط تحلیلگران مالی در دنیا نوشته شده است.

به نظر می‌رسد اکنون که ۵۰ سال از فعالیت بازار سرمایه کشورمان می‌گذرد، فرصت مناسبی باشد تا هم سازمان بورس و همه ارکان زیرمجموعه اعم از بورس‌ها، مدیریت فناوری بورس، شرکت‌های کارگزاری، شرکت‌های ارائه دهنده خدمات نرم‌افزاری همانند OMS و شرکت‌های پردازش اطلاعات مالی به توسعه ابزارهای مالی به شکل جدی و متمایز نگاه کنند و همچنین سرمایه‌گذاران همه قابلیت‌های این ابزارها را بدانند و از آن استفاده کنند.

تمامی ابزارهای مالی اسلامی در بازار سرمایه ایران وجود دارد

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار با اشاره به بعضی از ابزارهای تامین مالی موجود در بازار سرمایه گفت: در حال حاضر تمامی ابزارهای مالی اسلامی که در هر کشور اسلامی و یا حتی غیر اسلامی مانند انگلستان با بانکداری اسلامی وجود دارد، در ایران نیز وجود دارد.

به گزارش خبرنگار ایمنا، شاپور محمدی در همایش " روش‌ها و ابزارهای تامین مالی شرکت‌ها" که امروز در محل اتاق بازرگانی برگزار شد با بیان اینکه اصفهان در بسیاری از موارد از جمله بازار سرمایه، هنر و صنعت جزو برترین‌های کشور قرار دارد اظهار کرد: این استان در بازار سرمایه حضور پر رنگی دارد.

وی افزود: تامین مالی در بازار سرمایه با تامین مالی از طریق بانک‌ها متفاوت است؛ در نظام بانکی، بانک مرکزی به عنوان خالق پول می‌تواند به شرکت‌ها از طریق بانک‌های تجاری تسهیلات اعطا کند در حالی که در بازار سرمایه سازمان بورس و نهادهای مرتبط، منابع را از سوی اشخاص جمع‌آوری و به تولیدکننده انتقال می‌دهند و طبیعتا مردم نیز انتظار دارند در سررسید اوراق بتوانند پول خود را دریافت کنند که این یکی از مسائل مهم در این حوزه است.

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار ادامه داد: سازمان بورس برای صدور مجوز تامین سرمایه، ضمانت معتبر طلب می‌کند، البته این مراقبت در بعضی موارد به سخت‌گیری تعبیر می‌شود؛ این ضمانت می‌تواند ضمانت بانکی، سهام بورسی، ضمانت دولتی، ضمانت شرکت‌های سرمایه‌گذاری و هولدینگ‌های مرتبط و در آخر رتبه‌بندی و ریتینگ باشد که البته مورد آخر تاحدودی می‌تواند به عنوان ضمانت مورد قبول واقع شود.

محمدی گفت: مسئله بعدی در حوزه تامین مالی شرکت‌ها، نهادها و فرهنگ‌سازی مربوط به آن است، نخستین اوراق بدهی که در بازار سرمایه منتشر شد، صکوک اجاره شرکت هواپیمایی ماهان بود که با معرفی هواپیماهای خود به عنوان ضمانت بازپرداخت، اقدام به انتشار اوراق بدهی در بازار سرمایه کرد؛ بنابراین شرکت‌ها نیز می‌توانند اوراق بدهی منتشر کنند.

وی خاطرنشان کرد: در حال حاضر اوراق اجاره، اوراق مشارکت، اوراق وکالت، اوراق منفعت، مرابحه، خرید دین و در واقع تمامی ابزارهای مالی اسلامی که در هر کشور اسلامی و یا حتی غیر اسلامی مانند انگلستان با بانکداری اسلامی وجود دارد، در ایران نیز وجود دارد؛ یکی از نتایج این نشست نیز این خواهد بود که مجوز لازم برای فعالیت شرکت‌های تامین سرمایه در اصفهان در کوتاه‌ترین زمان ممکن صادر شود.

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار اظهار کرد: طراحی ابزارهای ساختار یافته مسئله دیگری است که پرداخت بازده‌های متفاوت به شرط تحقق شرایط مختلف را امکان پذیر می‌کند؛ ابزارهای هیبریدی از جمله این ابزارها است که سازمان بورس و اوراق بهادار برای اجرای آن آماده است؛ سلف موازی استاندارد نیز یکی دیگر از روش‌های تامین مالی در شرکت‌های تولیدکننده محصول با کیفیت است که نیازی به ضمانت از طریق شرکت منتشرکننده اوراق نداشته و در واقع کالا خود ضمانت این قرارداد محسوب می‌شود.

محمدی اضافه کرد: مورد دیگر در ادامه روش‌های تامین مالی شرکت‌ها، تامین مالی برای شرکت‌ها از طریق ورود به بازار سرمایه و عرضه بخشی از سهام خود در این بازار است که در این مورد قیمت سهامی که برای نخستین بار در بورس یا فرابورس عرضه می‌شود (عرضه اولیه) باید به گونه‌ای تعیین شود که از جذابیت لازم برخوردار باشد؛ بنابراین رویکرد کلی در تعیین قیمت سهام در عرضه اولیه باید به گونه‌ای باشد که سود خوبی را نصیب سهامداران کند و به عبارتی عرضه اولیه موفق باشد؛ در صورتی که یک یا دو مورد از عرضه‌های اولیه ناموفق باشد، استقبال از سایر عرضه‌های اولیه نیز با مشکل روبه‌رو می‌شود.

وی ادامه داد: شرکت‌های موجود در بازار سرمایه نیز از طریق افزایش سرمایه و تجدید ارزیابی در حال تنظیم خود با شرایط حاضر هستند. اگرچه تجدید ارزیابی، سرمایه تازه‌ای وارد شرکت و بازار بورس نمی‌کند، اما به دلیل وجود تورم بالا در کشور تجدید ارزیابی به شفاف‌تر شدن دارایی‌ها کمک می‌کند و بنابراین سهام سهامداران نیز به قیمت واقعی خود میل می‌کند.

مالیات بر عایدی در بازار سرمایه وضع نخواهد شد

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار خاطرنشان کرد: با همکاری سران سه‌قوه در سال گذشته معافیت مالیاتی از محل سود تقسیم نشده، محقق شد؛ در همین سال نیز افزایش سرمایه شرکت‌ها به ۶۰ هزار میلیارد تومان رسید در حالی که این مقدار در سال ۹۴، حدود ۲۰ هزار میلیارد تومان بوده است؛ در سال آینده نیز با قول وزیر اقتصاد مالیات بر عایدی بازار سرمایه وجود ندارد، همچنین در حال حاضر حدود دو هزار میلیارد تومان سرمایه توسط سرمایه‌گذاران خارجی در بازار سرمایه وجود دارد، با این وجود انتقال پول مانع اصلی این سرمایه‌گذاری است.

محمدی گفت: تامین مالی از روش کراد فاندینگ (Crowdfunding) یا جذب سرمایه جمعی نیز از دیگر روش‌های تامین مالی از طریق بازار سرمایه است که دستورالعمل آن تهیه شده و موجود است؛ همچنین "صندوق پروژه" نیز یکی دیگر از این ابزارهای تامین مالی البته در مقیاس بزرگ ( بزرگ مقیاس) است، در جایی که شخصی نمی‌خواهد یک شرکت سهامی عام تاسیس کند، در عوض این فرد با استفاده از این ابزار مالی می‌تواند پروژه خود را عملیاتی کند؛ موارد ذکر شده راه‌هایی است که بازار سرمایه ایران در اختیار اشخاص قرار داده است تا سرمایه مورد نیاز برای اجرای پروژه‌های خود را تامین کنند.

وی با اشاره به کلیت بازار سرمایه، گفت: این بازار در چند سال اخیر فرصت‌های سرمایه‌گذاری خوبی را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار داده است و سودهای مناسبی را نیز عاید سهامداران کرده است؛ ابزارهای سرمایه گذاری برای نمونه اگر هر مقطع ۱۰ ساله کشور را در نظر بگیریم، بازدهی بازار سهام بر اساس شاخص کل از بازدهی بازارهایی مانند مسکن، طلا، ارز و سپرده بانکی بیشتر بوده است، البته بازار سرمایه، بازاری بلندمدت است که نباید در آن از طریق سرمایه اصلی سرمایه‌گذاری کرد.

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار همچین در توصیه به سرمایه‌گذاران گفت: برای موفقیت در بازار سرمایه با تهیه سبد سهام متنوع و با تحلیل سهام خریداری کنید، به شایعات توجه نکنید، بلندمدت سرمایه‌گذاری کنید، در صورتی که زمان برای تحلیل ندارید از صندوق‌های ابزارهای سرمایه گذاری ابزارهای سرمایه گذاری سرمایه‌گذاری استفاده کنید و حتما دانش خود را از طریق آموزش افزایش دهید.

محمدی با بیان اینکه رونق بازار سرمایه به ایجاد اشتغال پایدار و رونق اقتصادی کشور منجر می‌شود، گفت: این مزایای بازار سرمایه به هیچ عنوان قابل مقایسه با بازارهایی نظیر طلا و ارز نیست، اگرچه در هر بازده ۱۰ ساله در کشور، بازدهی بازار سهام از بازهایی مانند مسکن، طلا و ارز بالاتر بوده است.

وی گفت: با اینکه باید روند پذیرش شرکت‌ها در بازار بورس باید تسریع شود، اما متضرر نشدن سهامداران عامل بسیار مهمی برای سازمان بورس ابزارهای سرمایه گذاری ابزارهای سرمایه گذاری محسوب می‌شود، بنابرین ممکن روند پذیرش شرکت در بازار سرمایه به دلیل نبود شفافیت لازم در صورت‌های مالی یا مسائلی مانند پرونده‌های موجود در سیستم قضایی، به طول انجامد.

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار خاطرنشان کرد: زمانی که شرکت‌های جدید به بازار بورس وارد می‌شوند ممکن است با تاثیر بر حجم نقدینگی موجود در شرکت‌های موجود باعث بروز مشکل در این شرکت‌ها شوند؛ تمامی این موارد باید در کنار یکدیگر دیده شود.

وی اظهار کرد: در حال حاضر در بورس کالا محصولاتی مانند زعفران، زیره، خرما، کشمش و در بورس انرژی نیز بنزین، نفت خام و فرآورده‌های نفتی معامله می‌شود به گونه‌ای که ارزش روز معاملات چهار بورس انرژی، اوراق بهادار تهران، فرابورس و بورس کالا به بیش از ۶۰۰ هزار میلیارد تومان شده و تا پایان سال جاری این رقم از ۷۰۰ هزار میلیارد تومان فراتر خواهد رفت؛ این میزان در پایان سال ۹۴، ۹۵ هزار میلیارد تومان بوده است.

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: ارزش اوراق در سال ۹۴ برابر با ۱۴ هزار میلیارد تومان بوده است که در حال حاضر برابر با ۱۲۰ هزار میلیارد تومان است؛ این رشد ارتباطی به قمیت ارز ندارد و حاکی از رشد بازار سرمایه است؛ این صحبت از مشارکت ۹۳۸ هزار کد معاملاتی در آخرین عرضه اولیه انجام شده نیز مشخص است؛ رکوردی که در ۵۲ سال گذشته سابقه نداشته است.

محمدی با اشاره به اهمیت شفافیت اطلاعات در بازار سرمایه اظهار کرد: در سال ۹۵ تنها ۴۳ درصد از اطلاعات به موقع افشا می‌شد، ۲۳ درصد با تاخیر و ۳۴ اطلاعات نیز افشا نمی‌شد، اما در حال حاضر با پیگیری‌های سازمان بورس، ۹۱ درصد اطلاعات به موقع افشا می‌شوند، هشت درصد با تاخیر ابزارهای سرمایه گذاری و تنها یک درصد از آن‌ها افشا نمی‌شود که به علت جرم بودن، خاطیان به دادگاه معرفی می‌شوند.

بهترین ابزارها برای ساخت NFT

توکن غیرمثلی (NFT) یکی از حوزه‌های جدیدی محسوب می‌شود که تب‌وتاب سرمایه‌گذاری در آن شدت گرفته است و بسیاری مشتاق ورود به این عرصه هستند. با آنکه افراد زیادی به کارایی توکن‌های غیرمثلی تردید دارند، این دسته از دارایی‌ها می‌توانند ابزاری نوآورانه و سودآور برای هنرمندان در زمینه‌های مختلف ازجمله هنر دیجیتال، موسیقی، فیلم و حتی صنعت مُد و لباس باشند.

اگرچه فروش فایل‌های دیجیتال موضوع جدیدی نیست، توکن‌های غیرمثلی به هنرمندان این امکان را می‌دهد که اثر هنری‌شان را خلق کنند و به‌عنوان خالق اصلی، آن را بدون هیچ واسطه‌ای از‌طریق بازارهای غیرمتمرکز و در قالب NFT بفروشند.

در این مقاله که با کمک مطلبی از وب‌سایت کوین مارکت کپ نوشته شده است، قصد داریم شما را با مفهوم NFTها و نحوه و بهترین ابزار برای ساخت آن‌ها آشنا و معروف‌ترین بازارها برای خریدوفروش NFTها را نیز معرفی کنیم؛ پس تا انتهای این مطلب با همراه باشید.

مفهوم توکن‌های غیرمثلی

توکن‌های غیرمثلی می‌توانند فایلی با فرمت JPEG یا فایل صوتی یا ویدئویی و نام دامنه یا هر نوع فایل دیجیتال دیگری باشند که روی بلاک چین ایجاد شده‌اند. در‌حال‌حاضر، هر فردی می‌تواند NFT را بدون هیچ‌گونه محدودیت قانونی دانلود و ذخیره کند؛ درست مانند افرادی که می‌توانند یک کپی از یک نقاشی فیزیکی معروف را داشته باشند، با این تفاوت که آنان نمی‌توانند ادعایی درباره مالکیت آن اثر خاص یا NFT مشخص داشته باشند.

ساختن یا ضرب‌کردن (Minting) کلمه مناسبی برای تبدیل کار و هنر در قالب توکن غیرمثلی و انتشار آن در بلاک چین است. این فرایند راهی سودآور برای هنرمندان است تا بتوانند از آثارشان درآمد کسب کنند. آنان حتی می‌توانند کارمزد یا کمیسیونی برای فروش آثار هنری‌شان در آینده در نظر بگیرند و در طول زمان درآمد غیر‌فعال به‌دست آورند؛ چیزی شبیه به حق امتیاز که در معاملات آثار هنری سنتی وجود ندارد.

ساخت NFT چقدر دشوار است؟

ایجاد NFT لزوماً به کدنویسی یا مهارت‌های فنی نیاز ندارد. به‌دلیل سرعت و گستردگی این عرصه، بازارهای NFT مانند اوپن‌سی (OpenSea) تضمین کرده‌اند که با استفاده از فرایندهای ساده، به کاربران این امکان را می‌دهند تا NFTها را به‌راحتی ایجاد و معامله کنند. پیچیدگی فناوری بلاک چین ممکن است باعث نگرانی و دلسردی افرادی شود که دانش فنی کمتری دارند. با‌این‌حال، هدف مقاله حاضر معرفی بهترین و ساده‌ترین ابزارها برای ساخت NFT و اشاره کلی به تفاوت‌های میان آن‌ها به مبتدیان و تازه‌کاران است.

بهترین ابزارها برای ساخت NFT

در ابتدا کار را با بلاک چینی شروع می‌کنیم که قرار است NFTهای خود را آن‌‌جا ضرب و نگه‌داری کنید. پس از تصمیم‌گیری درباره شبکه ایدئال و مدنظرتان، باید در وهله اول ارز بومی آن بلاک چین را تهیه کنید. ارز دیجیتال را می‌توانید در صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکز در‌دسترس خریدوفروش کنید. شما می‌توانید مستقیماً NFT خود را روی بلاک چین ایجاد کنید؛ اما این فرایند بیشتر به افرادی توصیه می‌شود که مهارت و دانش فنی لازم را دارند. برای انجام این کار، باید چندین مرحله را طی کنید و دانش فنی پایه برای استفاده از APIها و ایجاد قراردادهای هوشمند داشته باشید و اندکی نیز کدنویسی بدانید.

اتریوم متداول‌ترین بلاک چین برای ساخت توکن‌های غیرمثلی است. در‌حال‌حاضر، ایجاد NFT در بلاک چین مبتنی‌بر اثبات کار (Proof of Work) اتریوم از‌نظر انرژی بسیار ناکارآمد است. تیم بلاک چین اتریوم در حال کار روی انتقال آن به سازوکار اثبات سهام (Proof of Stake) هستند که از‌نظر مصرف انرژی بازدهی بیشتری دارد. این موضوع می‌تواند کاربرانی که دچار شک‌و‌تردید هستند، تشویق کند تا از امنیت این پلتفرم برای ایجاد NFTهای خود استفاده کنند.

ایجاد مستقیم روی بلاک چین

همان‌طور‌که گفتیم، این امکان وجود دارد که NFTها مستقیماً روی بلاک چین ایجاد شوند؛ اما این کار نیازمند برخی مهارت‌های فنی یا شکیبایی برای یادگیری فرایندهای اولیه است. اتریوم امن‌ترین شبکه برای انجام این کار است. انجین (Enjin) پلتفرمی مبتنی‌بر بلاک چین است که امکان ایجاد توکن‌های غیرمثلی با استفاده از کوین ENJ را برای کاربران فراهم کرده است. ENJ توکنی مبتنی‌بر استاندارد ERC۲۰ است که روی بلاک چین اتریوم توسعه داده شده است. این توکن اطمینان لازم برای تأیید تمام تراکنش‌های روی شبکه اتریوم و امنیت دارایی‌ها را فراهم می‌کند.

فلو (Flow) و تزوس (Tezos) و ایاس (EOS) بلاک‌چین‌های مبتنی‌بر سازوکار اثبات سهام و دلخواه کاربران دوست‌دار محیط‌زیست هستند که امکان ایجاد NFT روی آ‌ن‌ها وجود دارد. فرایند ساخت NFT روی این بلاک‌چین‌ها نسبتاً ساده‌تر از ایجادشان روی بلاک‌چینی مانند اتریوم است. با‌این‌حال، آن‌ها هم همچنان مراحل پیچیده‌تری در‌مقایسه‌با بازارهای NFT‌ دارند؛ بازارهایی که برای کاربران امکان استفاده از روش‌های ساده‌تر را فراهم می‌کنند. البته نباید فراموش کرد که برخی صرافی‌ها مانند بایننس نیز امکان ساخت آسان NFT را به کاربرانش می‌دهد. NFT‌هایی که به‌تازگی روی شبکه سولانا ایجاد شده‌اند، به‌لطف فراهم‌شدن قابلیت تعامل و امکان ارسال توکن‌های غیرمثلی بین این شبکه و اتریوم، بسیار مدنظر کاربران قرار گرفته است.

ساخت NFT در بازار مشهور توکن‌های غیرمثلی

تازه‌کارانی که می‌خواهند به‌راحتی NFT ایجاد کنند، می‌توانند به‌سادگی و با استفاده از بازارهای مبتنی‌بر بلاک چین این کار را انجام دهند. صرف‌نظر از پلتفرمی که انتخاب می‌کنید، مراحلی که در‌ادامه به آن‌ها اشاره می‌کنیم، اغلب بین تمامی این پلتفرم‌ها مشترک است. معمولاً تفاوت اصلی در این پلتفرم‌ها کارمزد معاملاتی در زمان خریدوفروش NFT‌هاست. به‌طور‌کلی، مراحل ساخت NFT‌ها در این پلتفرم‌ها به‌ترتیب زیر است:

• ابتدا بازار NFT مناسب خود را انتخاب و ارز دیجیتال موردنیاز آن را تهیه کنید. توجه کنید که کاربران ساکن ایران به‌دلیل محدودیت‌های موجود امکان دسترسی به برخی از این پلتفرم‌ها را ندارند.
• در قدم بعدی، کیف پول ارز دیجیتال بسازید یا از کیف پول موجود خود برای ارسال و دریافت ارز دیجیتال استفاده کنید. اگر از بازاری استفاده می‌کنید که مبتنی‌بر بلاک چین اتریوم است، می‌توانید حسابی در متامسک ایجاد کنید و توکن غیرمثلی خود را در آن‌جا بسازید. در‌عین‌حال، می‌توانید متامسک را به محبوب‌ترین بازارهای NFT مانند اوپن‌سی متصل کنید.
• در قدم بعدی، فایلی دیجیتال مثلاً با فرمت JPEG ایجاد کنید. فراموش نکنید که فرمت این فایل باید با بازار انتخابی سازگار باشد.
• کیف پول دیجیتالی دارای ارز دیجیتال را به بازار مدنظرتان متصل کنید. این کار برای پرداخت هزینه‌ها و در‌نهایت انتشار اثر هنری شما لازم است. پس از افزودن متادیتا (Metadata) و انتشار آن، NFT مدنظرتان به‌اصطلاح مینت (Mint) یا ساخته می‌شود.
• افزودن قرارداد هوشمند می‌تواند به ارزش NFT شما بیفزاید. این کار موجب می‌شود که شرایط و ضوابط خود را ایجاد کنید و آیتمی فیزیکی یا هر‌چیز دیگری که می‌خواهید، به اثر ابزارهای سرمایه گذاری خود اضافه کنید.
• اکنون اثر هنری شما به توکنی غیرمثلی تبدیل شده و آماده فروش است.

بازارهای مطرح در حوزه NFTها

درادامه، تعدادی از بازارهای معروف NFT را معرفی می‌کنیم.

اوپن‌سی (OpenSea)

اوپن‌سی بازاری محبوب و مبتنی‌بر اتریوم است که در آن، میلیون‌ها NFT در‌دسترس کاربران قرار دارد. دو برنامه‌نویس به نام‌های الکس آتالا (Alex Atallah) و دوین فینزر (Devin Finzer) پس از مشاهده توانمندی‌های بازی‌هایی مانند کریپتوکیتیز (CryptoKitties)، این بازار را در سال ۲۰۱۷ راه‌اندازی کردند.

امکان ایجاد انواع دارایی دیجیتال از‌جمله آیتم‌های درون بازی تا نام‌های دامنه و آثار هنری کلکسیونی در اوپن‌سی وجود دارد. این بازار از ۲۴۱ گزینه پرداخت مختلف از‌جمله استیبل‌کوین‌ها و رپد بیت کوین (wBTC) پشتیبانی می‌کند.

همچنین، اوپن‌سی از تعاملات میان‌زنجیره‌ای از‌طریق پالیگان نیز پشتیبانی می‌کند و به کاربران امکان می‌دهد که با استفاده از قابلیت پل‌های بلاک چینی (Bridge) ابزارهای سرمایه گذاری اتر خود را بدون کارمزد گَس به شبکه‌اش انتقال دهند.

رریبل (Rarible)

رریبل یکی دیگر از بازارهای مشهور NFT است که برای ایجاد و خریدوفروش NFT بدون نیاز به مهارت‌های کدنویسی به‌کار برده می‌شود. رریبل هم مانند اوپن‌سی روی بلاک چین اتریوم قرار دارد و حجم معاملاتی آن بیش از ۲۴‌میلیون دلار است. در‌حالی‌که اوپن‌سی NFTهای بازارهای دیگر را هم در‌اختیار کاربرانش قرار می‌دهد، توکن‌های غیر‌مثلی در رریبل فقط به NFT‌هایی اختصاص دارد که در این پلتفرم ساخته شده‌اند.

ساخت NFT در رریبل بسیار ساده است و کاربران می‌توانند روی دستگاه‌های iOS و اندروید از این پلتفرم استفاده کنند. علاوه‌بر JPEG، فایل‌های دیجیتال دیگری با فرمت‌های PNG ،GIF ،WEBP ،MP۴ و MP3 نیز در این پلتفرم پذیرفته می‌شوند.

نیفتی گیت‌وی (Nifty Gateway)

نیفتی گیت‌وی هم بازاری مبتنی‌بر اتریوم است که سال ۲۰۱۸ در آمریکا راه‌اندازی شد و به ابزارهای سرمایه گذاری صرافی جمینای (Gemini) برادران وینکلواس (Winklevoss) تعلق دارد. سازندگان مشهور NFT مانند بیپل (Beeple) و مایکل کیگان (Michael Kagan) اغلب از این پلتفرم استفاده می‌کنند. نیفتی گیت‌وی با این هدف طراحی شد که هنرمندان بتوانند دارایی‌های دیجیتال محدود و باکیفیتی ایجاد کنند که فقط در این پلتفرم در‌دسترس باشد.

این پلتفرم مخاطبانی را هدف قرار می‌دهد که نه به هنرهای همگانی، بلکه به آثار هنری منحصربه‌فرد علاقه‌مندند. تیم نیفتی گیت‌وی مجموعه‌های کلکسیونی را که در این پلتفرم منتشر می‌شوند، با دقت انتخاب می‌کنند. این سخت‌گیری حتی هنرمندان سنتی مانند تِرِوِر جونز (Trevor Jones) و کنی شارف (Kenny Scharf) را تشویق کرد که از این پلتفرم استفاده کنند.

وجود چنین بازار خاصی در هنر دیجیتال نشان می‌دهد که پلتفرم نیفتی گیت‌وی به اهداف گران‌قیمت‌تری در بازار چشم دوخته است. این امر را می‌توان در کارمزد ۱۵درصدی تراکنش‌های NFT این پلتفرم مشاهده کرد؛ موضوعی که در‌مقایسه‌با کارمزد فروش نقاشی در گالری‌های هنری رقم هنگفتی تلقی می‌شود.

سوپر ریر (SuperRare)

سوپر ریر هم یکی دیگر از بازارهای NFT است که از سال ۲۰۱۸ بر بستر شبکه اتریوم فعالیت می‌کند. همان‌طور‌که نام سوپر ریر نشان می‌دهد، این پلتفرم اغلب مجموعه‌های NFT کمیاب و منحصربه‌فرد را نمایش می‌دهد. اخیراً عده‌ای از هنرمندان ایده کمیابی توکن‌های غیرمثلی و خرید آن‌ها را با ساختن نسخه‌های مشابه NFT‌های گران‌قیمت رد کرده‌اند. سوپر ریر قصد دارد که این روند را با تمرکز بر عرضه انحصاری هنر دیجیتالی تغییر دهد.

فاندیشن (Foundation)

فاندیشن بازاری مبتنی‌بر اتریوم در آمریکاست که از سال ۲۰۲۰ کارش را آغاز کرده است. مأموریت این پلتفرم آن است که حراج‌های هنری NFT را برای همگان در‌دسترس قرار دهد و رابط کاربری ساده و عملکرد راحتی برای کاربران فراهم کند. این پلتفرم استفاده از NFT برای خدمات عام‌المنفعه و ترویج امور خیریه را افتخار خود می‌داند. ناگفته نماند فاندیشن مزایده‌های زنده‌ای ‌برای آثار هنری شخصیت‌های مختلف مانند ادوارد اسنودن (Edward Snowden) برگزار کرده است.

جمع‌بندی

توکن‌های غیرمثلی یکی از حوزه‌های سرمایه‌گذاری جدیدی هستند که این روزها در کانون توجه قرار گرفته‌اند. توکن غیرمثلی می‌تواند فایل JPEG یا فایل‌ صوتی یا ویدئویی و نام دامنه یا هر نوع فایل دیجیتالی‌ دیگری باشد که روی بلاک چین ایجاد شده‌ است. NFTها زمینه‌ای برای هنرمندان فراهم می‌کنند تا اثر هنری دیجیتال خود را ایجاد کنند و آن را بدون هیچ واسطه‌ای از‌طریق بازارهای غیرمتمرکز بفروشند.

ایجاد NFT لزوماً به کدنویسی یا مهارت‌های فنی خاصی نیاز ندارد. هرچند می‌توانید مستقیماً NFT خود را روی بلاک چین ایجاد کنید، این فرایند بیشتر به افرادی توصیه می‌شود که دانش آن را دارند. به‌طور‌کلی، برای انجام این کار باید دانش فنی پایه استفاده از APIها و ایجاد قراردادهای هوشمند را داشته باشید و اندکی کدنویسی بدانید.

بازارهای NFT مبتنی‌بر بلاک چین فرایندهای ساده‌ای ایجاد کرده‌اند که با استفاده از آن‌ها کاربران می‌توانند NFTها را به‌راحتی ایجاد و معامله کنند. معروف‌ترین این بازارها اوپن‌سی، رریبل، نیفتی گیت‌وی، سوپر ریر و فاندیشن هستند. در‌حالی‌که بعضی از این بازارها آثار گوناگونی را در‌اختیار کاربران قرار می‌دهند، برخی دیگر صرفاً آثار کمیاب و منحصر‎به‌فرد و NFTهای افراد مشهور را به کاربرانشان عرضه می‌کنند.

آئین نامه ابزارهای نوین مالی و سرمایه گذاری شهرداریها و دهیاریها بزودی ابلاغ می شود

به گزارش ایلنا، مهدی جمالی نژاد که پنجشنبه 21 مهرماه در همایش و نمایشگاه فرصت‌های سرمایه‌گذاری در شهرداری های آذربایجان شرقی در تبریز سخن می گفت، بهره گیری از تجربیات موفق شهرداریها در حوزه سرمایه گذاری، تعامل مناسب با بخش خصوصی و در عین حال نظارت دقیق بر اجرای پروژه های مشارکتی با شهرداری ها را سایر الزامات سرمایه گذاری در حوزه مدیریت شهری ذکر نمود. وی ادامه داد: شهرها و اقتصاد شهری مکان مناسبی برای جذب سرمایه گذاران است و ماموریت ها و وظایف متنوع شهرداری ها ظرفیت خوبی ابزارهای سرمایه گذاری برای سرمایه گذاران بخش خصوصی است که در صورت حرکت بابرنامه مدیریت شهری در این موضوع؛ زمینه های کاری متعددی برای اجرای پروژه در حوزه های حمل و نقل شهری، ارتقای زیرساخت های شهری، نوسازی بافتهای فرسوده شهری، توسعه گردشگری شهری و فعالیت های فرهنگی و هنری بوجود می آید که می تواند مشکلات و کاستی ها در این عرصه ها را نیز برطرف نماید. رییس سازمان شهرداری ها و دهیاری های کشور با اشاره به جاذبه های مختلفی که در حوزه های میراث طبیعی، تاریخی، مذهبی، معنوی شهرهای بزرگ و کوچک کشور وجود دارد، گفت: دست شهرداری ها به عنوان نهادهای عمومی مستقل غیر دولتی برای همکاری با سرمایه گذاران و به تبع آن ایجاد اشتغال و ارتقای زیرساخت های شهر و تولید ثروت، نسبت به دولت، بسیار باز است و سرمایه گذاران هم تمایل دارند که از ظرفیتهای شهرها بهره ببرند ولی عامل اصلی موفقیت در این موضوع؛ جلب اطمینان سرمایه گذاران و ایجاد فضای مناسب و امن و همکاری برای آنان از سوی شهرداری و شوراست. جمالی نژاد در ادامه به بیان برخی اطلاعات سرمایه گذاری شهرداری های کشور پرداخت و گفت: فرصت‌های سرمایه‌گذاری شهرداری‌های کل کشور بیش از 2300پروژه با حجم مالی بالغ بر 120 هزار میلیارد تومان است که پروژه‌های سرمایه‌گذاری اجرا شده و در دست اجرا بیش از 1100 پروژه با حجم مالی بالغ بر 60 هزار میلیارد تومان می باشد. معاون عمران و توسعه امور شهری و روستایی وزیر کشور همچنین با اشاره به ابلاغ قانون درآمد پایدار شهرداری ها پس از 39 سال و تدوین آیین نامه ها و شیوه نامه ها و دستورالعمل های اجرایی آن در وزارت کشور، به تدوین "آئین نامه ابزارهای نوین مالی و ابزارهای سرمایه گذاری سرمایه گذاری شهرداریها و دهیاریها" توسط وزارت کشور اشاره نمود و گفت: این آئین نامه ظرفیت بسیار خوبی است که با تصویب قانون درآمد پایدار شهرداریها و دهیاریها صورت گرفته و با تدوین آئین نامه توسط وزارت کشور و ابلاغ آن طی چند ماه آتی، راهگشا و تسهیل کننده حوزه سرمایه گذاری خواهد بود. جمالی نژاد، همچنین بر لزوم "تصویب شیوه نامه سرمایه گذاری" شهرداری توسط شوراهای اسلامی تاکید کرد و گفت: این شیوه نامه که از سوی وزارت کشور ابلاغ شده، نقشه راه شهرداریها در حوزه سرمایه گذاری است. وی به استفاده از اوراق مشارکت بعنوان مهمترین ابزار تامین مالی در کلانشهرها نیز اشاره کرد و گفت: در تیرماه سال جاری 80 هزار میلیارد تومان از طریق اوارق مشارکت، منابع مالی برای 8 کلانشهر تزریق شد که کمک دولت با بازپرداخت 50 درصد اصل و سود آن صورت گرفته و این میزان در 20 سال انتشار و فروش اوراق مشارکت بی نظیر بوده است. بر اساس گزارش روابط عمومی سازمان شهرداری ها و دهیاری های کشور، جمالی نژاد همچنین از برپایی همایش و نمایشگاه فرصت‌های سرمایه‌گذاری در شهرداری های آذربایجان شرقی تشکر کرد. انتهای پیام/