معایب بازار اولیه بورس

چگونه بورس بخریم؟

در این مقاله، پس از آن که حوزه های سرمایه گذاری و چرایی سرمایه گذاری را مورد بحث قرار دادیم، به بررسی این موضوع می پردازیم که کدام حوزه سرمایه گذاری بهتر است و سود بیشتری به ما می دهد و البته اصطلاح رایج “چگونه بورس بخریم” را مورد بررسی قرار خواهیم داد.

سرمایه گذاری چیست؟

قبل از آن که بدانیم سرمایه گذاری چیست به بررسی این موضوع می پردازیم که چگونه ارزش دارایی خود را حفظ کنیم.

در حقیقت زمانی می توانیم بالاتر از نرخ تورم بازدهی کسب کنیم، که ارزش دارایی خود را حفظ کنیم، اما چگونه؟

بهترین راه، سرمایه گذاری است. سرمایه گذاری یعنی پول ما برایمان کار کند و پول بیشتری ایجاد کند. در واقع با سرمایه گذاری، ارزش پول ما در برابر تورم حفظ می شود، هم چنین سرعت رسیدن به استقلال مالی افزایش می یابد.

در سرمایه گذاری کدام پارامترها را باید مد نظر قرار داد؟

در سرمایه گذاری باید به دو نکته توجه داشت:

۱-میزان ریسک پذیری: هر چقدر ریسک ما بیشتر باشد به همان نسبت بازدهی ما بیشتر می شود، در واقع ریسک و بازدهی با هم رابطه مستقیم دارند.

۲-میزان نقدشوندگی: هر چقدر سرعت نقدشوندگی یک بازار سرمایه بالاتر باشد، بهتر است.

مقایسه بازدهی حوزه های سرمایه گذاری:

در این قسمت به مقایسه بازدهی چهار حوزه سرمایه گذاری زیر می پردازیم:

همانطور که می بینیم بازدهی بازارمالی “بورس و فرابورس” بسیار بالاتر از دیگر حوزه های سرمایه گذاری می باشد.

چگونه بورس بخریم؟ (بورس را از کجا بخریم؟)

در واقع بورس خریدنی نیست! بورس یک بازارمالی است که شرکت های مختلف از صنایع گوناگون مورد معامله قرار می گیرند. این اصطلاح که “چطور بورس بخریم” یا “بورس را از کجا بخریم” یک غلط رایج بین هموطنانی است که از ماهیت بورس هنوز آگاهی لازم را کسب نکرده اند.

مزایا و معایب سرمایه گذاری در بورس

چند مزیت بازار بورس در ادامه آورده شده است:

۱-پربازده ترین: همانطور که در ابتدای همین مقاله اشاره کردیم، پربازده ترین حوزه سرمایه گذاری، در ۳ معایب بازار اولیه بورس سال اخیر(تا نیمه ۹۹)، بازار بورس بوده است.

۲-تحلیل پذیر: بازار بورس تحلیل پذیر است، یعنی شما می توانید روش های تحلیل در بازار بورس، همچون تحلیل تکنیکال، تحلیل فاندامنتال(بنیادی)، تابلوخوانی، پرایس اکشن یا هر روش دیگری را یاد بگیرید و با استفاده از علم خود در بازار بورس فعالیت کنید و بهترین سهام را برای ورود انتخاب کنید.

۳-نامحدود بودن به زمان: در تمام فصول و زمان می توانید سهام مستعد رشد را پیدا کنید. برای مثال در نزدیک فصل زمستان، گروه دارویی رشد خوبی را دارند. البته که این نگاه خیلی ساده ای است به بازار.

۴-نقدشوندگی: به دلیل اینکه پول بسیار زیادی داخل بازار بورس است، سرعت نقدشوندگی خیلی بالایی دارد. شما هر زمان که نیاز داشته باشید می توانید سهام خود را نقد کنید و به پول خود برسید در حالی که شاید در شرایط امروز کشور ایران، فروش یک خانه چند میلیارد تومانی حداقل چند روز زمان می برد.

۵-محدودیت نوسان: بازار بورس محدودیت نوسان دارد. اگر شما ضرر کنید به یک باره سرمایه تان کاهش پیدا نمی کند و با محدودیت دامنه نوسان روزانه در هر روز معاملاتی می تواند تغییر کند. هر روز نهایتاً ۵ درصد سرمایه شما کم یا زیاد می شود

۶-امکان سرمایه گذاری با هرمبلغی: شما برای اینکه وارد بورس شوید فقط و فقط لازم است حداقل ۵۰۰ هزارتومان حداقل داشته باشد.

معایب بازار بورس:

۱-امکان انتشار صورت های مالی غیرواقعی

۲-وجود دلالان بی مسئولیت

۳-امکان سفته بازی

۴-وجود سرمایه گذاران غیر حرفه ای در معاملات بازار

مفاهیم و اصطلاحات بورسی:

۱-شرکت های سهامی: شرکتی که سرمایه آن به سهام تقسیم شده که شامل دو نوع سهامی خاص و سهامی عام می باشد.

لازم به ذکر است تمامی شرکت هایی که ما در بورس می توانیم خرید و فروش کنیم،سهامی عام می باشند.

۲-سهم: کوچکترین واحد مالکیتی در شرکت یا کارخانه است.

۳-نماد: نام اختصاری شرکت های پذیرفته شده در بورس را می گویند.که حرف اولش از صنعتی که شرکت در آن فعالیت می کند گرفته شده است.

۴-شاخص بورس: این شاخص، بیانگر سطح عمومی قیمت و سود سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس است.

انواع سرمایه گذاری در بورس

۱-سرمایه گذاری مستقیم: اولین راهکار این است که ما می توانیم سرمایه گذاری کنیم و خودمان خرید و فروش کنیم.

۲-سرمایه گذاری غیرمستقیم: که ما می توانیم سرمایه خود را به سبدگردان ها بدهیم، که افراد خبره ای هستند که از سازمان بورس مجوزهای لازم را گرفته اند و توانایی این را دارند با پول افراد کار کنند.

راهکار دقیق تری که برای سرمایه گذاری غیر مستقیم وجود دارد،صندوق های سرمایه گذاری می باشد.

شما می توانید برای اطلاعات بیشتر در این باره، مقاله “انتخاب صندوق سرمایه گذاری” را مطالعه فرمایید.

آیا بورس همیشه سود می دهد؟

باید بگوییم که بله! چگونه؟

شما می توانید با خرید سهم هایی که عرضه اولیه می شود،حداقل به مدت ۶ ماه سوددهی مداوم داشته باشید. اصطلاح “عرضه اولیه” مربوط به سهم هایی است که برای اولین بار وارد بازار بورس می شوند.

قبل از هر نکته ای، باید این موضوع را در نظر بگیریم که بورس همانطور که سود می دهد،ضرر هم می دهد.

پس می توانیم با به دست آوردن مهارت، روند بازار را تشخیص بدهیم و قبل از این که روند بازار نزولی شود تصمیم درست را بگیریم.

برای این که در بورس سود بگیریم به چه چیزهایی نیاز داریم؟

۱-روانشناسی بازار: برای جلوگیری از هیجانات ناشی از اتفاقات و اخبار مثبت و منفی بازار و برای آن که احساسات ما بر منطق ما غلبه نکند، لازم است روان شناسی بازار را یاد بگیریم.

۲-مدیریت سرمایه:

• کلاسیک: مدیریت سرمایه ای که داراری یک قاعده مشخص است و بر اساس همان قاعده پیش می رویم.
• نوین: مدیریت سرمایه ای است که با توجه به معاملات، تصمیم گیری می کنیم.

از جمله مهم ترین عوامل موفقیت در بورس، مدیریت سرمایه می باشد.

۳-تحلیل که ۳ نوع است:

• ۱-تابلوخوانی: که از سایت tsetmc برای این نوع تحلیل استفاده می کنیم.
• ۲-تکنیکال: تکنیکالیست ها بر این عقیده هستند که هر اتفاقی که در گذشته رخ داده است،درآینده نیز اتفاق می افتد.برای تحلیل تکنیکال از نمودار سهام استفاده می کنیم.
• ۳-بنیادی: با به دست آوردن ارزش سهام،سهام مستعد رشد را انتخاب می کنند.

سود ماهیانه در بورس چقدر است؟

اگر ما به صورت مستقیم در بورس سرمایه گذاری کنیم، درآمد ماهیانه معنایی ندارد و وابسته به استراتژی معاملاتی ما، می تواند تفاوت کند.برای مثال اگر ما به دید نوسان گیری و در کوتاه مدت سهم بخریم می توانیم حتی روزانه و در چنرساعت درآمد و سود مورد نظر خود را کسب کنیم.

اگر ما به صورت غیرمستقیم در بورس سرمایه گذاری کنیم، برای مثال در صندوق های سرمایه گذاری سرمایه خود را قرار دهیم می توانیم ماهانه در آمد داشته باشیم.

آیا بورس قمار است؟

تفاوت قمار و بورس درآن است، که در قمار، خوردن مال به صورت باطل صورت می گیرد یعنی بدون مجوز یا عقد شرعی است ولی در بورس اگر بر اساس شرع باشد مشکلی ندارد.

با توجه به سخنان مراجع تقلید، چون بورس بازاری است که در آن دارایی های مختلف مورد معامله قرار می گیرد، پس از لحاظ شرعی مشکلی ندارد اما به شرط آن که معاملات خلاف قانون و نامشروع نباشند.

آیا بورس محدودیت سنی دارد؟

شما در هر سنی که باشید می توانید کد بورسی دریافت کنید.

البته اگر زیر ۱۸ سال هستید می توانید کد بورسی آفلاین دریافت کنید و در سامانه معاملاتی آفلاین فعالیت کنید.

تفاوت سامانه معاملاتی آنلاین و آفلاین چیست؟

تفاوت این کد بورسی، در سامانه معاملاتی ای می باشد که افراد از آن ها استفاده می‌کنند.

کسانی که کد بورسی آنلاین دارند از سامانه معاملاتی آنلاین استفاده می کنند که سفارشات به صورت لحظه ای ثبت می شود، ولی افرادی که کد بورسی آفلاین دارند، از سامانه معاملاتی آفلاین استفاده می‌کنند که سفارشات حداکثر با ۱۵ دقیقه تاخیر ثبت می شود.

آیا بورس پنج شنبه ها باز است؟

شما می توانید از شنبه تا چهارشنبه از ۹ الی ۱۲:۳۰ معاملات خود را انجام دهید و در روز های پنج شنبه و جمعه بورس بسته می باشد. بنابر این در هفته ۵ روز معاملاتی در بورس داریم.

مراحل خرید سهام در بورس

مرحله اول:

• در اولین مرحله شما بایستی در سامانه سجام ثبت نام کنید.
• برای ثبت نام در سامانه سجام و دریافت کد سجام به مدارک زیر نیاز دارید:

مدارک مورد نیاز افراد حقیقی:

1. اصل و کپی شناسنامه
2. اصل و کپی کارت ملی
3. شماره حساب و شماره شبا کارت بانکی
4. تکمیل فرم مشخصات

مرحله دوم:

• در یکی از کارگزاری های معتبر ثبت نام کنید.
• برای ثبت نام،به مدارکی در بالا اشاره کردیم نیاز دارید.

مرحله سوم:

• برای احراز هویت می توانید حضوری و هم به صورت غیرحضوری اقدام کنید.
• احراز هویت غیر حضوری خود را می توانید از طریق اپلیکیشن سیگنال یا سایت سامانه سجام انجام دهید.

آیا با این اوصاف سرمایه گذاری در بورس خوب است؟

پاسخ به این سوال می تواند با توجه به میزان ریسک پذیری و استراتژی فردی هر شخص متفاوت باشد اما به عنوان یک حوزه سرمایه گذاری سودساز می تواند به شما کمک زیادی بکند.

به زبان عنوان مقاله اگر بخواهیم با هم صحبت کنیم، یعنی بدانیم “چگونه بورس بخریم”، حتی اگر فرصت یادگیری و آموزش ندارید، می توانید سرمایه خود را در صندوق های سرمایه گذاری قرار دهید و در آخر به عنوان مهم ترین توصیه به شما، این نکته را ملکه ذهن تان کنید که حتما با سرمایه مازاد خود وارد بازار بورس شوید و حتما مدیریت سرمایه را رعایت کنید زیرا علاوه بر تحلیل پذیر بودن، مانند دیگر بازارهای سرمایه بورس نیز تحت تاثیر خبرهای خوب و بد می باشد و اگر شما با پولی که به آن نیاز دارید وارد بازار شوید، حتی با احتمال خیلی کم هم اگر به یک باره منفی شود آن وقت ممکن است سرمایه زندگی خود را از دست بدهید.

بورس کالا چیست و چگونه وارد آن شویم؟

بازار سرمایه از چهار بازار اصلی تشکیل شده است که عبارتند از بازار بورس، فرا بورس، کالا و بورس انرژی. در بورس کالا، همان طور که از نامش می‌توان فهمید کالاهای معینی مورد معامله قرار می‌گیرند. تولیدکنندگان و مصرف‌کنندگان می‌دانند که بورس کالا مکان مطمئنی برای خرید مواد اولیه، دریافت اطلاعات موثق در مورد روند قیمتی کالاها و در نهایت سود تضمین شده است. در ادامه بورس کالا را معرفی می‌کنیم و به چگونگی معامله در این بازار و مزایا و معایب آن می‌پردازیم.

بورس کالا چیست؟

در بازار منسجمی که عرضه‌کنندگان، کالای خود را عرضه می‌کنند و بعد از بررسی‌های کارشناسان، کالای مورد نظر قیمت‌گذاری می‌شود و به خریداران عرضه می‌شود بورس کالا می‌گویند. در واقع در بورس کالا نیز مشابه بورس اوراق بهادار، معامله و داد و ستد انجام می‌شود. با این تفاوت که در بورس کالا، کالاهای خام و فرآوری نشده مانند گندم، برنج، پنبه، فلزات و… خرید و فروش می‌شوند.
راه‌اندازی بازاری چون بورس کالا دلایل متعددی دارد اما شاید بتوان گفت وجود معایب و مشکلات بازار سنتی، شفاف نبودن کشف قیمت در آن‌ بازارها، نبود تضمین‌های لازم برای معامله‌گران، غیرقابل‌پیش‌بینی بودن قیمت‌های آینده، امکان کلاه‌برداری و نبود آمار و اطلاعات دقیق و… از دلایلی بود که پیشنهاد راه‌اندازی بورس کالا مطرح شود.
در بورس کالای ایران، بورس فلزات در شهریور ۱۳۸۲ و پس از آن بورس کالای کشاورزی در شهریور ۱۳۸۳ آغاز به فعالیت کردند. در سال ۱۳۸۵ بورس فلزات و کالای کشاورزی در هم‌ آمیخته شدند و پس از پذیره‌نویسی و برگزاری مجمع عمومی، از مهر ۱۳۸۶ شرکت بورس کالای فعلی کار خود را زیر نظر سازمان بورس و اوراق بهادار آغاز کرد. در حال حاضر این شرکت شامل «مجمع عمومی»، «هیئت مدیره»، «مدیرعامل»، «بازرس یا حسابرس» است.
در بازار بورس جهان نیز وجود بورس کالا از قرن ۱۹ احساس شد و در پی آن برای رفع مشکلات و موانع در امر داد و ستد، بورس‌ کالا راه‌اندازی شد تا به وسیله آن معاملات در یک نظام سازمان یافته، در بازارهای جهانی صورت بگیرد. در حال حاضر صدها بورس کالایی در سراسر جهان در حال فعالیت هستند که از نمونه آن‌ها می‌توان به بورس معروف و تجاری شیکاگو(CME) ، بورس فلزات لندن(LME) ، بورس کالای نیویورک(NYMEX) و بورس کالای توکیو (TOCOM) اشاره کرد.

چه کسانی در بورس کالا داد و ستد می‌کنند؟

فعالان بورس کالا معمولاً به دو دسته تقسیم بندی می‌شوند. گروه اول افرادی هستند که می‌خواهند نوسان قیمت‌ها به آن‌ها ضرر وارد نکند و از نوسانات کاذب قیمتی ایمن باشند. مانند تولیدکنندگان کالا و مصرف‌کنندگان عمده.
گروه دوم نقطه مقابل گروه اول هستند، یعنی افرادی که از نوسانات قیمت به نفع خود استفاده می‌کنند تا سود خود را بالاتر ببرند. در بورس کالا به این دسته از افراد سوداگران گفته می‌شود.
گروه دیگری نیز هستند که با نام بازرگانان مواد اولیه از آن‌ها نام برده می‌شود. یکی از ویژگی‌های بورس کالا حضور نهادهای ناظر بر این بازار است که با نظارت بر معاملات و قوانین آن از حقوق تولیدکنندگان، مصرف‌کنندگان و بازرگانان حمایت می‌کنند.

چه بازارهایی در بورس کالا وجود دارد؟

چهار بازار که زیر مجموعه اصلی در بورس کالا هستند عبارتند از: بازارهای فرعی، مشتقه، مالی و فیزیکی. هر کدام از این بازارها زیرمجموعه‌های کوچکتری دارند. به عنوان مثال محصولات شیمیایی و پتروشیمی، محصولات صنعتی، معدنی و کشاورزی زیرمجموعه بازار فیزیکی معایب بازار اولیه بورس قرار می‌گیرند و مهمترین و اصلی‌ترین بخش فعالیت بورس کالا را شکل می‌دهند.

1. بازار فیزیکی:

در بازار فیزیکی عرضه‌کنندگان صنایع بالادستی و پایین دستی و مواد خامی چون محصولات پالایشگاهی، کشاورزی و فلزی، این محصولات را عرضه کرده تا مردم و تولیدکنندگان، کالای مورد نظر خود را خریداری کنند. در واقع با این کار مردم با ساز و کار نظام یافته‌تر و پیشرفته‌تر از بازارهای سنتی، کالاهای فیزیکی مورد نظرشان را خرید و فروش کنند.

2. بازار فرعی:

این بازار تفاوت شایان ذکری با بازار فیزیکی ندارد و تنها تفاوت آن این است که کالاهای کشاورزی، صنعتی، فلزی، معدنی، شیمیایی، پلیمر، اموال غیر منقول و ضایعات و مستعملات در زیر گروه بازار فرعی جای دارند. در واقع برای پذیرش افراد بیشتر و طیف وسیع‌تری از کسانی که می‌خواهند در بازار کالا فعالیت کنند این بازار به وجود آمد تا این گروه نیز با قوانین ساده‌تری در خصوص پذیرش کالا، وارد بازار بورس شوند.

3. بازار مشتقه:

با توجه به نیازهای بازار و ماهیت خاص بعضی از کالاها بازار مشتقه به وجود آمد. جدیدترین بازاری که در بورس کالا تشکیل شده است بازار مشتقه است تا در آن با کمک اوراق مشتقه، طیف جدیدی از سرمایه‌گذران وارد بازار شوند. اوراق مشتقه بورس کالا شامل «قراردادهای آتی» و «قراردادهای اختیار معامله» هستند. در این روش در ابتدا یک دارایی ( مانند زعفران، پسته و زیره، فراورده‌های نفتی، انواع فلزات و سکه و…) به عنوان یک دارایی پایه انتخاب می‌شوند و قراردادها روی آن منتشر و تعریف می‌شوند. بازار مشتقه مزایای بسیاری دارد از جمله پوشش دادن ریسک، امکان خرید و فروش استقراضی دارایی‌ها و… .

4. بازار بورس مالی:

سه زیرمجموعه اصلی بازار بورس مالی «سلف موازی استاندارد»، «گواهی سپرده کالایی» و «صندو‌ق‌های کالایی» هستند. از ویژگی‌های این بازار جذب افرادی است که نمی‌دانند سرمایه‌های سرگردان خود را در کجا سرمایه‌گذاری کنند. این سرمایه‌ها می‌توانند برای تأمین مالی شرکت‌ها به کار روند.

اهداف بورس کالا چیست؟

• تشکیل بازاری منسجم و قانونمند جهت ساده‌تر شدن معاملات و داد و ستد نقدی و آتی کالا
• شفاف‌سازی قیمتی و کشف قیمت‌ها به صورتی که جنبه رقابتی ایجاد کند.
• سامان‌دهی برخی بازارها مانند بازار کالاهای خاصی چون محصولات فلزی، کشاورزی، انرژی و پتروشیمی
• از میان برداشتن واسطه‌ بین فروشنده و خریدار و حذف واسطه‌گری در معاملات
• کاهش ریسک معامله در نوسانات شدید بازار و امکان انتقال ریسک
• ‌قابل پیش‌بینی بودن حدودی قیمت‌های آینده
• از بین بردن امکان کلاه‌برداری با وجود بودن آمار و اطلاعات دقیق
• انجام معاملات نقدی و آتی کالا با استفاده از ابزارهای مناسب

مزایای بورس کالا

1. در بورس کالا اطمینان در بین طرفین معامله وجود دارد زیرا این معامله دقیقا تحت نظارت سازمان انجام می‌شود.
2. پرداخت وجه در این بازار به‌ صورت کاملا سازمان ‌یافته صورت می‌گیرد و در نتیجه ریسک نکول و کالای معیوب وجود ندارد.
   اس کشف نرخ از دیگر مزایای بورس است. نرخ عادلانه بر اساس میزان عرضه و تقاضا به دست می‌آید که این شفافیت قیمتی هم به نفع خریدار و هم فروشنده است.
3. شفافیت در اعمال قوانین نیز وجود دارد زیرا معاملات تحت نظارت ناظرین بازار صورت می‌پذیرد و هرگونه تخلف در آن منجر به اخراج و یا پرداخت خسارت طرف فرد متخلف می‌شود.
4. در بازار بورس کالا نمی‌توان به طور صوری خرید و فروش کرد، زیرا همان طور که گفتیم تمامی معاملات شفاف هستند و زیر ذره‌بین مقامات دولتی و سهامداران.
5. خریدار یا فروشنده در صورتی که تعهدات خود را انجام ندهد مجبور به پرداخت خسارت و جبران ضرر است. جبران خسارت از طریق اتاق پایاپای و از محل تضامین عرضه‌‌ کننده یا خریدار یا کارگزاران صورت می‌پذیرد.
6. در معاملات بورس کالا دریافت وام از بانک‌ها آسان‌تر انجام می‌شود. بانک‌ها بر اساس اسناد صادره توسط کارگزاری‌ها با شرایط ساده‌تری به خریداران وام می‌دهند.
7. در این بازار، نیازی به تبلیغ برای کالای فروشندگان نیست. زیرا که این وظیفه بر عهده بورس کالا است و محصولات فروشندگان را به صورت رایگان به خریداران خارجی و داخلی معرفی می‌کند.
8. معامله در بازار بورس کالا گامی به سوی دنیای مکانیزه و پیشرفته معاملات است.
9. با توجه به قیمت معاملاتی که انجام می‌شود، می‌توانیم وضعیت و روند اقتصادی کشور را تحلیل و بررسی کنیم تا بهترین نتیجه را به دست آوریم.

محدودیت‌های بورس کالا

از محدودیت‌های بورس کالا می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

1. حجم خرید نباید از میزان معینی کمتر باشد.
2. برخی کالا‌ها به صورت گروهی در سبد خرید عرضه می‌شوند و این موضوع یعنی سلب حق انتخاب از خریدار.
3. کسانی که به دنبال فرار از مالیات هستند در این بازار مایوس می‌شوند و امکان فرار مالیاتی در این بازار وجود ندارد.
4. عرضه‌ها بایست به‌صورت دائم انجام ‌شود در غیر این صورت و در صورت ایجاد وقفه در آن، عرضه‌کننده از بورس کالا اخراج می‌شود.

سخن آخر

در این مقاله یک تعریف کلی و جامع از بازار بورس کالا در ایران ارائه کردیم. اهداف و معایب آن را برشمردیم و همچنین انواع فرآیند معاملات در آن را مرور کردیم. به طور خلاصه می‌توان گفت بازار بورس کالا به منظور برطرف کردن نقطه ‌ضعف‌ها و کمبود‌های بازار سنتی راه‌اندازی شد و هدف آن توسعه دادن به معایب بازار اولیه بورس مبادلات کالایی است. قانونمندبودن و شفافیت این بازار باعث شده است که مرجع قیمتی خوبی باشد و همه فعالان بازار به آن اعتماد کنند و منتظر کشف نرخ در این بازار شوند و معمولا بازارهای موازی با بورس کالا بعد از این کشف نرخ، قیمت‌های خود را اعلام می‌کنند.

افزایش تمایل مردم به دریافت کد بورسی

رشد ۴۰۰ درصدی شاخص کل بورس در دو سال اخیر نشان‌دهنده استقبال از بازار سرمایه و حجم نقدینگی زیادی است که در این مدت روانه بازار شده است. بازدهی سرمایه، رکوردشکنی‌های پی‌در‌پی شاخص کل بورس، ثبت آمارهای جدید در ارزش معاملات خرد و رشد قیمت سهام مبادله‌شده در بازار سهام از یک سو و همچنین رکود حاکم در بازارهای دیگر (ملک، طلا، سکه و ارز) سبب شده تا تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران به‌ سوی بازار بورس سوق داده شوند.

به منظور بررسی میزان اقبال سرمایه‌گذاران جدید به بازار بورس، نگاهی به میزان رشد تعداد کدهای بورسی در ۱۰ سال اخیر خواهیم داشت:

براساس آخرین آمار سازمان بورس اوراق بهادار، تا پایان سال ۹۸، بیش از ۱۱ میلیون و پانصد هزار کد بورسی صادر شده است که نشان‌دهنده ورود تعداد زیادی کد اولی به بازار بورس است. البته بسیاری از این کدها معاملاتی را انجام نداده‌اند و تنها برای دریافت وام مسکن از طریق بورس کد بورسی گرفته‌اند.

تیم خبر فیندو در مقاله‌‌ی وام مسکن از طریق بورس چگونه امکان‌پذیر است؟ به طور کامل به روند دریافت وام مسکن از طریق بورس پرداخته است؛ پیشنهاد می‌شود این مقاله را مطالعه کنید.

به منظور بررسی دقیق‌تر از افراد فعال در بازار بورس می‌توان نگاهی به میزان مشارکت‌‌ها در عرضه اولیه‌ها داشت. اولین عرضه اولیه در سال 98 شرکت سرمایه‌گذاری صدر تامین (تاصیکو) بود. در این عرضه اولیه بیش از ۴۲۷ هزار کد بورسی شرکت داشتند. در ادامه‌ شرکت‌های دیگری به بازار بورس عرضه شدند اما در عرضه اولیه شرکت تأمین سرمایه بانک ملت (تملت)، شاهد مشارکت بیش از یک میلیون و ۶۸۱ هزار نفر بودیم. تملت با این میزان مشارکت، رکورد شرکت در عرضه اولیه‌ها را در سال ۹۸ معایب بازار اولیه بورس از آن خود کرد. بدین ترتیب می‌توان این‌گونه برداشت کرد که یک میلیون و ۲۵۴ هزار کد اختلاف بین این دو عرضه اولیه افرادی بودند که به تازگی و در سال ۹۸ کد بورسی دریافت کرده‌اند.

تأثیر افزایش میزان مشارکت بر ارزش معاملات

تب‌و‌تاب بالای دریافت کد بورسی در کارگزاری‌ها از این جهت مشخص‌تر است که میزان مشارکت در عرضه اولیه‌ها نسبت به سال‌های قبل به شدت افزایش یافته است. در سال‌های گذشته تنها حدود ۳۰ هزار کد در عرضه اولیه‌ها شرکت می‌کردند؛ اما باید معایب بازار اولیه بورس دید این میزان مشارکت تأثیری بر ارزش معاملات داشته است یا خیر؟

میانگین ارزش روزانه معاملات بورس اوراق بهادار در سال ۹۸ افزایش چشم‌گیری نسبت به سال‌های گذشته داشته است. به طوری که این میزان به رقم ۱ هزار و ۸۵۹ میلیارد تومان در سال جاری رسیده است که نشان‌دهنده میزان ورود پول توسط افراد تازه وارد به بورس است.

از سویی دیگر این اعداد و ارقام را می‌توان تمایل افراد برای سرمایه‌گذاری در بورس و ناامیدی آن‌ها از سایر بازارهای موازی بورس دانست؛ اما سؤال مهم‌تر این است که بازار بورس چه معایب و مزیت‌هایی برای سرمایه‌گذاران خواهد داشت؟

مزایای بازار بورس برای سرمایه‌گذاران

• کسب بازدهیبیشتر نسبت به بازارهای موازی و پوشش سرمایه در مقابل تورم
• اطمینان از سرمایه‌گذاری به دلیل بالا بودن شفافیت اطلاعات نسبت به بازارهای موازی
• قابلیت نقد شوندگی بالا و سهولت در خرید و فروش سهام
• مشارکت در فرآیند تصمیم‌گیری برای اداره شرکت‌ها

شرکت‌های بورسی می‌توانند از استقبال بالای افراد برای سرمایه‌گذاری در بورس استفاده کرده و از این راه نقدینگی مورد نیاز خود برای انجام معایب بازار اولیه بورس طرح‌های توسعه‌ای شرکت را تأمین کنند. گفتنی است این موضوع به زمانی اختصاص دارد که شرکت‌ها برای آینده طرح‌های توسعه‌ای در نظر داشته باشند.

معایب بازار بورس برای سرمایه‌گذاران

سرمایه‌گذاری در بورس همانند سایر حوزه‌های سرمایه‌گذاری دارای اصول و قواعد خاصی است. در سال‌های اخیر افراد زیادی به جهت سودهای خوبی که در این بازار نصیب سهامداران می‌شود بدون دانش سرمایه‌گذاری خاصی به خرید سهام پرداختند. این افراد ممکن است در چند معامله به طور تصادفی سود کنند اما در یک معامله و ضرر بزرگ ممکن است اصل سرمایه آن‌ها نیز از بین برود.

یکی از مهم‌ترین اصول بازار بورس پذیرش ریسک‌های موجود در این بازار است که بسیاری از افراد تازه‌وارد از آن غافل هستند. عدم اطلاع از این ریسک‌ها می‌تواند سرمایه افراد را درخطر قرار دهد. از سویی دیگر معامله کردن در بازار بورس ممکن است اعتیادآور باشد که درنتیجه موجب می‌شود تا افراد برای جبران ضرر خود یا کسب سود بیشتر، معاملات پرخطری انجام دهند. این معاملات زمانی خود را نشان می‌دهند که بازار با اصلاح، قصد استراحت دارد اما افراد تازه‌وارد با معاملات هیجانی، هم به خود و هم به دیگران ضرر می‌رسانند.

جمع‌بندی

با در نظر گرفتن تمامی این مزایا و معایب باید توجه داشت که نمی‌توان افزایش تعداد کدهای بورسی و سرمایه‌گذاران در بازار بورس را با رشد و توسعه بازار برابر دانست؛ زیرا بازار بورس هنوز ظرفیت‌ها و زیرساخت‌های لازم برای پاسخگویی به نیازهای این میزان از افراد را ندارد که این امر موجب بی‌اعتمادی برخی سرمایه‌گذاران به بازار بورس خواهد شد. بورس در سال‌های قبل برای افراد جامعه ناشناخته بود اما امروزه در سطح جامعه، تعداد فعالان بازار بورس افزایش یافته است و این موضوع سبب شده تا داشتن کد بورسی به امری مرسوم تبدیل شود.

تجربه در سال‌های گذشته و رشدهای قبلی بازار نشان داده که بازار بورس همواره برای سهامداران سودده نبوده است؛ بنابراین ضروری است تا سرمایه‌گذاران برای خریدوفروش سهام شناخت خوبی نسبت به تحلیل بازار داشته باشند. همواره توصیه می‌شود افراد پیش از ورود به بازار بورس اطلاعات کاملی از آن کسب کنند و پس از مشورت با افراد آگاه در این حوزه، سرمایه خود را به این بازار وارد کنند. امسال نیز از ابتدای سال، شاهد هجوم افراد به کارگزاری‌ها برای دریافت کد بورسی هستیم. این میزان از ورود افراد به بورس از ابتدای سال، می تواند سبب شود تا رکورد دریافت کد بورسی تا پایان سال شکسته شود.

آموزش گام به گام معامله گری در بورس

معامله گری در بورس درست مانند دیگر فعالیت‎های بازارهای سرمایه گذاری، نیازمند برخورداری از دانش، مهارت و تجربه بالاست.

چرا که در بورس، گزینه‌های سرمایه گذاری مختلف و ابزارهای معاملاتی گوناگونی وجود دارد که شناخت آن‌ها تأثیر زیادی در افزایش احتمال موفقیت شما دارد و با اتخاذ تصمیم‏های درست، نتیجه نهایی می‎تواند شما را شگفت زده کند.

معامله گری در بورس نکات و متدهای زیادی دارد که برای کسب آن‎ها باید سال‌ها در این بازار فعالیت کنید و خودتان آن‎ها را به صورت تجربی کسب کنید، البته کسب تجربه در بازار بورس به این معنی نیست که شما نیاز به آموزش نخواهید داشت ولی آموزش صرف نمی‎تواند شما را تبدیل به یک معامله گر حرفه‎ای کند. به عبارت دیگر، تجربیات می‎توانند بهترین معلم و راهنما برای سرمایه گذاری موفق در بورس باشند؛ اما راه دیگر، استفاده از تجربیات سایرین است زیرا احتمالاً همه آنقدر وقت نداشته باشند تا از طریق تجربه، به رموز معامله در بورس پی ببرند. در عوض شما می‎توانید با آموزش با انواع روش‌های معاملاتی در بازار بورس و سهام آشنا شوید و نکات ارزشمندی را در زمینه معامله گری در بورس کسب کنید. به همین دلیل در این مقاله سعی کرده‎ایم شما را با یکسری مفاهیم پایه‎ای معامله گری در بورس آشنا کنیم و به برخی موضوعات مرتبط در این زمینه بپردازیم.

فهرست عناوین مقاله:

بورس چیست؟

کلمه بورس در زبان فرانسوی به معنی کیف پول است. با این حال برای درک بهتر واژه بورس، بهتر است قبل از هر چیز با مفهوم بازار آشنا شوید. بازار به جایی گفته می‎شود که در آن خریداران و فروشندگان فعالیت دارند؛ به عبارت ساده‎تر، هرگاه شرایطی فراهم شود که خریداران و فروشندگان بتوانند با هم رابطه‌ برقرار کنند یا به توافقی برسند و معامله‌ای بین آن‌ها انجام پذیرد، در واقع بازار شکل گرفته است؛ بنابراین بازار محدود به یک مکان خاص نیست و هر فعالیت اقتصادی را که در آن خریدار و فروشنده‌ای وجود داشته باشد، می‎توان بازار دانست.

انواع بازار بورس

انواع بازار بورس را می توان به سه دسته کلی طبقه بندی کرد:

بورس کالا: به بازاری که در آن خرید و فروش کالاهای معینی صورت می‎گیرد و به صورت منظم و دائمی فعال است، بورس کالا می‎گویند. معمولاً در بورس کالا مواد اولیه و مواد خام مورد معامله قرار می‎گیرد.

به طور کلی هر بورس کالایی را با عنوان همان کالایی که در آن معامله می‎شود، نام گذاری می کنند، نظیر بورس نفت یا بورس گندم.

بورس اوراق بهادار: دارایی‎های مالی از جمله سهام، اوراق مشارکت و غیره در بورس اوراق بهادار مورد معامله قرار می‎گیرند.

در ایران، به بازار خرید و فروش اوراق بهادار که به صورت دائمی و رسمی در محل معینی تشکیل می‎شود بورس اوراق بهادار می‎گویند.

بورس ارز: همان طور که از نام این بورس مشخص است، خرید و فروش پول‎های خارجی در آن انجام می‎شود.

این بورس در ایران فعال نیست اما در کشورهای پیشرفته فعالیت چشمگیری دارد.

سهم یا سهام چیست؟

چنانچه سرمایه شرکت‌های سهامی را به قسمت‌های مساوی تقسیم کنیم هر قسمت برابر با یک سهم می‌شود. این سهم‏ها، نشان دهنده میزان مشارکت، تعهدات و منافع صاحب آن در شرکت سهامی است. غالباً دارنده سهم نمی‌تواند به نسبت سهم خود برای مالکیت بخشی از دارایی‌های شرکت ادعایی داشته باشد ولی، به اندازه سهم خود در شرکت، حق و حقوق دارد. بر اساس این حق و حقوق، سهام‌دار می‌تواند از منافع شرکت استفاده کند، در مجمع عمومی رأی دهد و در صورتی که شرکت منحل شود، از دارایی شرکت سهم خواهد برد.

معمولاً سهام شرکت‌ها به دو نوع سهام عادی و سهام ممتاز تقسیم می‌شوند. سهام ممتاز که در ایران به فروش نمی‎رسد، نوعی بدهی شرکت به مالک سهام ممتاز است و غالباً دارای نرخ سود یا بهره معین است.

معامله گر کیست؟

معامله گر به کسی گفته می‌شود که در هر بازاری خرید و فروش انجام می‌دهد. در ادبیات متداول در بازار، تریدر یا معامله گر کسی است که مدت زمان خرید و فروش‌هایش کوتاه است و در اغلب موارد از فراز و فرودهای قیمت در بازار سود کسب می‎برد. البته شاید این کار آسان به نظر برسد ولی در واقع انجام این کار نیازمند تحلیل و مهارت بالا به منظور شناخت بازار هدف است زیرا شناخت روند بازار در بازه‎های زمانی کوتاه مدت امکان به وجود آمدن ریسک بالا در معامله را زیاد می‎کند.

نقطه تفاوت میان سرمایه گذاران یا Investors و معامله گران یا Traders زمان است. همان طور که گفتیم، مدت زمان حضور معامله گران در معاملات کوتاه است و به طور معمول زمان حضور معامله ‌گران در یک معامله، کوتاه مدت یا میان مدت است ولی سرمایه‌ گذار دید بلند مدتی به بازار دارد و غالباً درگیر نوسانات کوتاه مدت بازار نمی‌شود و از تحلیل‎های بنیادی یا همان فاندامنتال استفاده می‎کند.

انواع معامله گر در بورس

· معامله گر روزانه یا Day Trader

معامله گران روزانه شناخته‎ترین سبک معاملاتی را دارند. در این سبک از معامله خرید و فروش دارایی در یک روز اتفاق می افتد. در واقع یک معامله‌گر روزانه موقعیت‎های معاملاتی را که در یک روز گرفته است پیش از پایان همان روز می‎بندد و هیچ معامله‌ای را در طول شب باز نگه نمی‌دارد. معمولاً این نوع از معامله گری در بورس توسط معامله گران حرفه‎ای و با کمک ابزارهای مالی انجام می‎شود.

در این سبک معاملاتی، معامله گران باید بر احساسات خود تسلط داشته باشند تا بتواند موقعیت‎هایی را شناسایی کنند که در پایان روز به هدفی که تعیین کرده‎اند، برسند. معمولاً در این سبک معاملات، نسبت به سبک‎های دیگر معاملاتی نوسانات زیادی وجود دارد.

· معامله گران نوسانی یا Swing Traders

معامله‌گری نوسان‎گیر یک متد معاملاتی است که در آن، در یک مدت زمان کوتاه تا‌ متوسط به تغییرات قیمت توجه می‎شود. در واقع تارگت معامله‌ گری نوسان‌گیر، دستیابی به سود از نوسانات قیمتی است که معمولاً طی چند روز تا‌ چند هفته اتفاق می‎افتد. معامله گران نوسان گیر با آغاز نوسانات بزرگ یا کوچک شروع به خرید یا فروش دارایی مورد نظر می‎کنند.

هنگامی که روندی قوی در بازارهای مالی رخ می‎دهد فرصتی مناسب برای معامله گران به وجود می‎آید تا بهترین عملکرد خود را نشان دهند. تا هنگامی که روند قوی در بازار جریان داشته باشد و مدت زمان روند مورد نظر طولانی شود، سود معامله گران نوسان‎گیر هم دو چندان خواهد شد. بدیهی است در بازاری که مدام در حال حرکت است معایب بازار اولیه بورس و به هر دو سو، نوساناتی را انجام می‎دهد، به تدریج نوسان‎گیری دشوارتر از دیگر روش‎های موجود در بازارهای مالی می‎شود.

· معامله گران بلند مدت یا Position Trading

در این نوع معامله که به آن سرمایه گذاری هم می‎گویند، معامله گران با توجه به مباحث فاندامنتال و اقتصاد کلان سعی می‎کنند تا حرکت قیمت در بلند مدت را پیش بینی کنند و بین ۱ ماه تا ۱ سال یا حتی بیشتر در یک معامله باقی می مانند.

معمولاً معامله گران بلند مدت تمایل به استفاده از نمودارهای بلند مدت نظیر نمودارهای ماهانه و هفتگی دارند. در این نوع معامله، معامله گران نیازی به رصد دائم بازار ندارند. معامله گری در بورس بلند مدت دقیقا برعکس معامله گری در بورس روزانه است. در واقع معامله گران بلند مدت تاکید بیشتری بر عملکرد بلند مدت یک دارایی دارند.

هدف اصلی این معامله گران، شناسایی و کسب سود از روند قیمتی است که احتمالاً برای دوره‎های زمانی نسبتاً طولانی ادامه خواهد داشت.

انواع معاملات در بورس

انواع معاملات در بورس با توجه به مقررات حاکم بر بورس تعیین می‎شود. معاملات سهام در بورس در انواع مختلف انجام می‎شود که عبارتند از:

۱. معاملات عادی یا خرد

معاملات عادی آن دسته از قراردادها هستند که در تمام روزهای کاری بورس برای خرید و فروش سهام انجام می‎شوند. معامله خرد عنوانی است که فعالان بازارهای مالی و معامله گران به این معاملات روزمره اطلاق می‎کنند و در مقررات چنین عنوانی به کار نرفته است. انجام معاملات عادی مشمول شرایط و مقررات مخصوص به خود است.

۲. معاملات عمده

معاملات عمده به معاملاتی گفته می‎شود که در آن حجم زیادی از سهام یک شرکت مورد معامله قرار می‎گیرد و قیمت آن با قیمت تابلوی سهم متفاوت و به طور کلی بالاتر از آن است. معمولاً در این نوع از معاملات، دامنه نوسان و محدودیت حجمی رعایت نمی‌شود. به طور کلی یکی از دو شرط زیر در معاملات عمده باید وجود داشته باشد:

• تعداد سهام مورد معامله از درصد معینی از کل سهام آن شرکت بیشتر باشد.
• حجم معاملات در دوره معین، از کل حجم معاملات بازار بیشتر باشد.

به طور کلی معاملات عمده در دو نوع اصلی وجود دارند که عبارتند از:

معامله عمده نوع اول: معاملاتی هستند که تعداد سهام قابل معامله در آن‎ها بیشتر یا مساوی ۵ درصد از سرمایه شرکت است.

معامله عمده نوع دوم: معاملاتی هستند که تعداد سهام قابل معامله در آن‎ها بیشتر یا مساوی یک درصد و کمتر از ۵ درصد سرمایه شرکت است.

دامنه نوسان قیمت و ساعات معامله عمده

دامنه نوسان قیمت مجاز برای نماد معاملاتی عمده در بازار بورس و فرابورس نظیر بازار عادی است. اما بر طبق یکسری شرایط این دامنه می‌تواند دچار تغییراتی شود.

۳. معاملات بلوکی

معاملات بلوکی به معاملاتی گفته می‎شود که در آن محدودیت حجمی و محدودیت قیمتی اعمال نمی‌شود. در این معاملات، سفارش برای خرید و فروش بخش بزرگی از سهام یک شرکت ثبت می‌شود. این معامله با هدف انتقال سهام یک شرکت به شخص حقوقی دیگر ولی بدون تأثیر زیاد بر قیمت جاری سهم انجام می‌شود.

به طور کلی، بازار بلوکی بازاری مجزا است که شرایط معامله خاصی دارد. به دلیل این که اغلب اوقات، قیمت معامله شده در معاملات بلوکی بیشتر از قیمت تابلوی سهم است؛ بعد از انجام معامله، انتظار رشد قیمت می‎رود. به طور معمول با انتشار آگهی عرضه بلوک با قیمتی بالاتر از قیمت تابلو، تقاضا در سهم افزایش می‌یابد، به همین دلیل می‌توانیم، معامله بلوکی را نشان مثبتی در سهم در نظر بگیریم.

برای مطالعه بیشتر مقاله آشنایی با ولوم تریدینگ و آموزش آن را پیشنهاد میدهیم

مزایای بازار معاملات بلوکی

بازار معاملات بلوکی بازاری جدید میان سهامداران اصلی یک شرکت است که مزایای فراوانی دارد، از جمله:

• عدم تأثیرگذاری بر بازار خرد
• انعطاف‌پذیری بیشتر در تنظیم و مدیریت عرضه و تقاضا
• کاهش هزینه‌های معاملاتی
• امکان انجام فرآیند تسویه وجوه معامله خارج از اتاق پایاپای
• افزایش کارایی بازار با بهبود نقد شوندگی

دامنه نوسان قیمت و ساعات معامله بلوکی

دامنه نوسان مجاز قیمتی برای معاملات بلوکی مانند بازار خرد است. قیمت مرجع برای معامله بلوکی، همان قیمت روز بازار است. ساعت معامله در بازار بلوکی نیز همانند بازار عادی سهم است.

مهم‌ترین مزایای معامله گری در بورس برای اشخاص

• امکان کسب سود بیشتر
  امکان شروع به کار معامله گری با سرمایه پایین
• امکان شرکت در معاملات با هر میزان سرمایه
• فراهم آوردن استقلال شغلی و فکری برای معامله‌گران
• امکان انجام معاملات بدون وابستگی زمانی و مکانی
• دستیابی به سودهای کلان با معامله گری در بورس
• امکان معامله‌ کردن بدون وسیله و ابزار خاص و فقط با ابزار ابتدایی
• نقد شوندگی بالای سرمایه نسبت به سایر روش‌ها

مهم‌ترین معایب معامله گری در بورس برای اشخاص

• پیگیری و یادگیری مداوم و معایب بازار اولیه بورس منضبط بودن در این حرفه ضروری است.
• امکان ایجاد هیجان و تنش روانی در فرد به واسطه‌ معامله گری در بورس
• از نظر فکری و کاری انجام معاملات در بازار بورس و سرمایه، مشکل‌ساز و طاقت فرسا خواهد بود.
• گاهی تحریم‌ها و دردسرهای ناشی از آن برای فرد مشکل ساز خواهد شد.
• اگر معاملات قابل کنترل نباشند، ریسک زیادی ایجاد می‎شود و حتی احتمال از دست رفتن سرمایه نیز وجود دارد.

سخن پایانی

معامله گری در بورس امروزه یکی از حرفه‎های حساس و البته پر درآمد محسوب می‎شود و معمولاً معامله گران با توجه به شناخت شخصیتی که از خود دارند تعیین می‎کنند که چه نوع سبک معاملاتی را انتخاب کنند. در این مقاله، انواع مختلف سبک‎های معامله گری در بورس را شرح دادیم تا با آن‎ها آشنا شوید اما به این نکته توجه کنید که بورس یک سیستم زنده و پویاست و برای موفقیت در آن باید مدام خود را به روز نگه دارید.

عرضه اولیه سهام (IPO) چیست؟

عرضه اولیه سهام (IPO) فرآیندی است که در آن یک شرکت خصوصی دارایی‌های رمزنگاری کسب‌ و کار خود را در انتشار جدید به عموم می‌فروشد.

این فرآیند به یک شرکت ارز دیجیتال اجازه می‌دهد تا سرمایه خود را از سرمایه‌گذاران عمومی افزایش دهد، اما باید مقرراتی را رعایت کند که آن را مجبور می‌کند افشاگری و شفافیت خود را افزایش دهد.

قبل از IPO، یک شرکت خصوصی در نظر گرفته می شود و متعلق به تعداد نسبتا کمی از سهامداران است.

این سهامداران می توانند شامل سرمایه گذاران اولیه مانند بنیانگذاران، خانواده و دوستان بنیانگذار، یا سرمایه گذاران خطرپذیر باشند که سرمایه را برای شرکت هایی با پتانسیل رشد بالا فراهم می کنند.

IPO یک گام بزرگ برای هر شرکتی است و از دیدگاه نظارتی به عنوان نقطه عطفی برای مشاغل در فضای ارزهای دیجیتال دیده می شود.

در روزهای اولیه خود، ارزهای دیجیتال به عنوان کلاهبرداری یا طرح‌های پولدار شدن سریع تلقی می‌شدند، بنابراین شرکت‌هایی که با ارزهای دیجیتال سر و کار داشتند به عنوان پروژه‌های کلاهبرداری تلقی می‌شدند.

برای راه‌اندازی یک IPO، یک شرکت رمزنگاری باید با پذیره‌نویسان یا بانک‌های سرمایه‌گذاری، که طرف‌هایی هستند که در ازای دریافت هزینه، ریسک‌ ها را ارزیابی می‌کنند، تعامل داشته باشد تا کوین های خود را برای عموم عرضه کند.

پس از IPO، دارایی های رمزنگاری شرکت در یک صرافی رمزنگاری معامله می شود، که بازاری است که در آن اوراق بهادار خرید و فروش می شود.

در نتیجه، IPO اغلب به عنوان “عمومی شدن” شناخته می شود.

تجارت عمومی همچنین استانداردهای گزارش را به دلیل الزامات نظارتی افزایش می دهد و اعتبار درک شده شرکت رمزنگاری را بهبود می بخشد، زیرا می تواند به تمام تعهدات خود عمل کند.

کسب و کارها شروع به مالکیت خصوصی می کنند. زمانی که به نقطه‌ای رسیدند که بتوانند با مزایا و مسئولیت‌های عمومی معامله شوند، علاقه خود را برای فهرست شدن در بورس ارز دیجیتال شروع می‌کنند.

ارزش مالکیت سهام یک شرکت قبل از ثبت در بورس یا معامله عمومی، فقط در معاملات خصوصی تعیین می شود.

پس از فهرست شدن، ارزش کوین های کسب و کار بر اساس عرضه و تقاضای اوراق بهادار معامله شده در بورس تعیین می شود.

شرکت هند شرقی هلند به عنوان اولین شرکتی است که دارایی های رمزنگاری کسب و کار خود را به عموم ارائه می دهد و به عنوان اولین IPO در جهان شناخته می شود.

از آن زمان، شرکت‌های بزرگ مختلف، از جمله برخی از شرکت‌های برجسته ارزهای دیجیتال، کوین ها را از طریق IPO به مردم فروخته‌اند.

عرضه اولیه سهام (IPO) چگونه کار می کند؟

زمانی که یک شرکت به حدی بالغ شد که بتواند مسئولیت های معامله عمومی را بر عهده بگیرد و به دنبال بهره مندی از اعتبار، حجم افزوده و قرار گرفتن در معرض یک IPO باشد، شروع به نشان دادن علاقه خود به فرآیند عمومی شدن می کند.

این فرآیند که مشابه شرکت‌های داخل و خارج از فضای ارزهای دیجیتال است، دارای چند مرحله است که باید طی شود:

با این حال، عرضه اولیه کوین (ICO) برای فروش سهام کریپتو به عموم مردم استفاده می شود.

شرکت‌های بلاک چینی که به دنبال تأمین مالی هستند، می‌توانند مانند سهام سنتی از طریق عرضه‌های عمومی اولیه (IPO) ارزهای دیجیتال را به مردم بفروشند.

انتشار توکن‌های دیجیتالی که از سهام سازمان حمایت می‌کنند، دارایی ارز دیجیتال نامیده می‌شوند.

این در حال تبدیل شدن به یک تکنیک محبوب برای کسب و کارها است تا با انتشار ارزهای دیجیتال، سرمایه جمع آوری کنند.

هنگامی که کاربران سهام کریپتو را از یک ICO خریداری می کنند، سهام شرکت به صورت توکن های دیجیتال در حساب میزبانی بلاک چین قرار می گیرد.

شرکت‌ها دو راه برای نشان دادن IPO دارند:

آنها ممکن است از پذیره‌نویس‌ها یا بانک‌های سرمایه‌گذاری مناقصه‌های خصوصی درخواست کنند،

یا اظهارات عمومی در مورد علاقه‌شان به یک IPO ارائه کنند تا از طرف‌های ذیربط و عموم علاقه‌مند شوند.

شرکتی که عمومی می شود ممکن است یک پذیره نویس یا سندیکایی از پذیره نویسان را برای مدیریت مراحل مختلف فرآیند IPO انتخاب کند.

بانک سرمایه گذاری یا پذیره نویس بر اساس شهرت، کیفیت تحقیق، تجربه صنعت، توزیع (یعنی اینکه آیا بانک سرمایه گذاری می تواند اوراق بهادار منتشر شده را به سرمایه گذاران نهادی یا فردی بیشتری ارائه دهد) و ارتباط قبلی شرکت با بانک سرمایه گذاری انتخاب می شود.

این پذیره‌نویس‌ها به مدیریت هر جنبه‌ای از فرآیند، از جمله آماده‌سازی برای تشکیل پرونده، اسنادی که باید با قانون‌گذاران و مردم به اشتراک گذاشته شود، بررسی دقیق، بازاریابی، نحوه انتشار کوین ها و به چه قیمتی عرضه شود کمک می‌کنند.

تیمی متشکل از پذیره نویسان، وکلا، حسابداران رسمی و کارشناسان نظارتی اغلب برای ثبت تحت IPO (با تنظیم کننده های بازار در کشوری که کوین ها در آن عرضه می شوند) تشکیل می شوند.

تنظیم‌کننده بازار باید درخواست عرضه اولیه (IPO) را تأیید کند، اما به اینجا ختم نمی‌شود:

صرافی کریپتو که در آن کوین ها معامله می‌شوند نیز باید یک برنامه را تأیید کند.

شرکت ارز دیجیتالی که قرار است به صورت عمومی معامله شود، باید به الزامات فهرست بندی از سوی تنظیم کننده ها و صرافی ها پایبند باشد.

پس از اینکه پارامترهای موضوع مورد توافق قرار گرفت، SEC از کسب و کار صادرکننده و پذیره نویسان آن می خواهد که اظهارنامه ثبت را ارائه دهند.

بیانیه ثبت نام دارای دو بخش است:

بیانیه ثبت تضمین می کند که سرمایه گذاران به اطلاعات کافی و قابل اعتماد در مورد اوراق بهادار دسترسی دارند. پس از آن، SEC بررسی های لازم را انجام می دهد تا تأیید کند که تمام اطلاعات مورد نیاز به درستی افشا شده است.

در طول فرآیند بازاریابی، پذیره نویسان ممکن است در تحلیل خود از شرکت تجدید نظرهایی انجام دهند که ممکن است منجر به تغییر در قیمت یا تاریخ عرضه اولیه شود.

هیئت مدیره ای نیز برای نمایندگی هلدینگ های کریپتو و مدیریت شرکت تشکیل می شود.

سپس توکن‌های این شرکت در تاریخ راه‌اندازی IPO با تخصیصی که برای پذیره‌نویسانی که به آن در تجارت در یک صرافی عمومی ارز دیجیتال کمک کردند، محفوظ است.

سرمایه سرمایه گذاری شده برای خرید توکن های صادر شده به عنوان پول نقد در کوین های پرداخت شده دریافت می شود.

همه نمی توانند در IPO ها سرمایه گذاری کنند، زیرا تقاضا اغلب از تعداد کوین های فروخته شده به مردم بیشتر است.

اغلب، شرکت‌های کارگزاری فقط به مشتریانی که دارای مقادیر مشخصی از دارایی‌ها هستند یا کسانی که آستانه‌های معاملاتی مشخصی را برآورده می‌کنند اجازه می‌دهند در عرضه اولیه (IPO) شرکت کنند.

دارندگان توکن موجود ممکن است مشمول قراردادهای قفل شونده باشند که از فروش فوری کوین هایشان جلوگیری می کند.

در صورت سرمایه گذاری در یک عرضه اولیه (IPO)، مهم است که این قراردادهای قفل شده را در نظر بگیرید.

هنگامی که آنها به پایان می رسند، دارندگان توکن موجود ممکن است تمام کوین های خود را در بازار بفروشند که منجر به کاهش قیمت می شود.

اغلب، پذیره نویسان برای اطمینان از اینکه تقاضا بیشتر از عرضه است، IPO ها را با تخفیف قیمت گذاری می کنند.

قیمت پس از ارزیابی شرکت با استفاده از چندین شاخص از جمله میزان درآمدی که انتظار می‌رود در آینده تولید کند، تعیین می‌شود.

پس از عرضه اولیه (IPO)، قیمت کوین های یک شرکت ممکن معایب بازار اولیه بورس است به دلیل ورود سرمایه گذارانی که موفق به خرید در طول IPO نشده اند، نوسان داشته باشد و دارندگان کوین موجود موقعیت خود را تنظیم کنند.

اگر پذیره‌نویس‌ها و بانک‌های سرمایه‌گذاری بیش از حد یک IPO را تبلیغ کنند، ممکن است پس از شروع معامله، کوین ها ضرر اولیه قابل توجهی را متحمل شوند.

کوین های یک IPO ممکن است با استفاده از یک حراج هلندی قیمت گذاری شوند، که در آن سرمایه گذاران بالقوه پیشنهادات خود را برای تعداد مشخصی از کوین هایی که می خواهند بخرند همراه با قیمتی که مایل به پرداخت هستند وارد می کنند.

سپس کوین ها بر اساس کمترین پیشنهاد برای کل سهم فروخته می شوند.

IPO های معکوس

IPO معکوس روش دیگری است که شرکت‌های خصوصی ارز دیجیتال می‌توانند از آن برای شروع تجارت عمومی استفاده کنند.

در یک IPO معکوس، یک شرکت خصوصی کنترل را به دست می گیرد و با یک شرکت دولتی غیرفعال ادغام می شود.

اغلب، این شرکت‌های عمومی غیرفعال، کسب‌وکارهایی هستند که با هدف مشخصی راه‌اندازی شده‌اند تا از طریق یک IPO انجام دهند تا بعداً بتوان از آنها برای کمک به شرکت‌های خصوصی برای عمومی شدن استفاده کرد.

IPO معکوس فرآیندی است که بین چند هفته تا چند ماه طول می کشد، در حالی که فرآیند IPO معمولی می تواند تا یک سال طول بکشد.

IPO معکوس برای معامله عمومی بدون استخدام هیچ بانک سرمایه گذاری یا پذیره نویسی و افزایش سرمایه استفاده می شود و زمانی اتفاق می افتد که یک شرکت خصوصی یک شرکت سهامی عام را خریداری کند.

شرکت هایی که از طریق IPO های معکوس، که به عنوان ادغام معکوس نیز شناخته می شوند، عمومی می شوند، همچنان از مزایای معامله عمومی، از جمله نقدینگی اضافه، بهره مند می شوند.

نقدینگی به سهولت خرید یا فروش دارایی اشاره دارد.

در طول رکود بازار، سرمایه‌گذاران ممکن است مایل نباشند سرمایه‌های خود را در یک شرکت تازه فهرست‌شده به خطر بیاندازند، که منجر به عرضه اولیه عمومی سهام ناموفق می‌شود.

IPO های معکوس نسبت به عرضه های اولیه عمومی معمولی که به تقاضای سرمایه گذاران برای فروش کوین های خود متکی هستند، کمتر تحت تاثیر شرایط بازار قرار می گیرند.

جایگزین عرضه اولیه سهام (IPO)

برخی از بزرگ‌ترین کسب‌وکارها در جهان مالکیت خصوصی دارند و ظاهراً هیچ برنامه‌ای برای عمومی شدن ندارند. به طور مشابه، همه شرکت‌ها مجبور نیستند از طریق IPO عمومی شوند، زیرا جایگزین‌های دیگری نیز وجود دارد.

یکی از این گزینه‌ها، عرضه عمومی مستقیم (DPO) است که به عنوان فهرست مستقیم نیز شناخته می‌شود، که در آن شرکت‌ها اوراق بهادار را مستقیماً برای افزایش سرمایه بدون استفاده از پذیره‌نویس‌ها به عموم عرضه می‌کنند.

در فرآیند DPO، بانک‌های سرمایه‌گذاری به عنوان مشاوران مالی استخدام می‌شوند که در تأییدیه‌های نظارتی و مبادله‌ای کمک می‌کنند و قیمت اولیه سهام را پیدا می‌کنند.

DPOها ممکن است به ویژه برای مشاغل ارزهای دیجیتال که در فضای دارایی های دیجیتال شناخته شده هستند جذاب باشند.

چنین پیشنهادی به طور قابل ملاحظه ای هزینه های عمومی شدن را با حذف واسطه ها کاهش می دهد.

فهرست‌های مستقیم ارزش سهام دارندگان کوین موجود را کاهش نمی‌دهد، و این بدان معناست که شرکت سرمایه‌ای را جمع‌آوری نمی‌کند.

جایگزین دیگری برای IPO ها، شرکت های خرید با هدف ویژه (SPAC) هستند که هیچ عملیات تجاری برای به دست آوردن یک شرکت خصوصی ندارند، و در واقع شرکت خصوصی را به یک شرکت سهامی عام تبدیل می کند.

SPAC ها از طریق IPO های معمولی پول جمع آوری می کنند و وجوه را در سرمایه گذاری های دارای بهره قرار می دهند تا زمانی که در یک خرید مورد استفاده قرار گیرند.

کارشناسان می توانند SPAC ها را در صنایع خاص تشکیل دهند تا یک شرکت محبوب را در فضای خود به دست آورند.

کارشناسان ارزهای دیجیتال می‌توانند در تلاش برای خرید یک شرکت خصوصی در این فضا، با هم متحد شوند و یک SPAC را IPO کنند.

معایب عرضه اولیه سهام (IPO)

انتخاب IPO و در دسترس داشتن کوین ها در صرافی های رمزنگاری، تلاش، خطرات و هزینه های بیشتری را برای شرکت ها به همراه دارد.

این ریسک‌ها و هزینه‌های اضافی ممکن است آنقدر قابل توجه باشد که بسیاری از بخش‌های ارز دیجیتال و سایر بخش‌ها ترجیح می‌دهند خصوصی باقی بمانند.

فرآیند ایجاد IPO به خودی خود گران است.

شرکت باید پذیره نویسان یا بانک های سرمایه گذاری را که نیاز به پرداخت دارند استخدام کند.

علاوه بر این، هزینه‌های تولید گزارش‌های مربوط به وضعیت یک شرکت در هر سه ماهه یکبار ادامه دارد و به عملیات تجاری آن‌ها ارتباطی ندارد.

هزینه‌های حقوقی و حسابداری نیز افزایش می‌یابد، زیرا شرکت باید مطابق با آن عمل کند.

بدون افزایش این هزینه ها، خطر عوارض قانونی یا نظارتی اضافه می شود که می تواند منجر به دعوای حقوقی دسته جمعی شود.

در فضای ارزهای دیجیتال، چندین شکایت دسته جمعی علیه شرکت های خصوصی و دولتی وجود دارد.

از آنجایی که شرکت های سهامی عام مجبور به افشای اطلاعات مالی، استراتژیک و سایر اطلاعات هستند، ممکن است مجبور شوند چیزی را افشا کنند که رقبایشان بتوانند از آن برای به دست آوردن سهم بازار از آنها استفاده کنند.

این افشاها ممکن است به شرکت کمک کند تا اعتبار و شرایط وام گرفتن اعتباری بهتری داشته باشد، اما ممکن است با کمک به رقبا بر تجارت آنها تأثیر بگذارد.

در مبادلات رمزنگاری، قیمت کوین یک شرکت در طول سال در نوسان است، و این نوسانات ممکن است باعث حواس پرتی مدیریت شود، به خصوص اگر مدیران از طریق سهام غرامت دریافت کنند.

در برخی موارد، ممکن است منجر به استراتژی‌هایی شود که به‌منظور افزایش قیمت کریپتوی شرکت، به جای رشد کسب‌وکار آن، انجام می‌شود.

این استراتژی‌ها برای افزایش قیمت یک شرکت می‌توانند پیامدهای بلندمدتی داشته باشند.

برای مثال، فرض کنید یک شرکت از ذخایر خود برای بازخرید رمزارز از مردم استفاده می کند.

در آن صورت، ممکن است در شرایطی قرار گیرد که ذخایرش برای برتری بر رقبای خود، توسعه محصول جدید یا عرضه در بازار جدید مورد نیاز باشد.

شایان ذکر است که خرید ارزهای دیجیتال زمانی اتفاق می‌افتد که یک شرکت با ذخایر نقدی خود، کوین ها را از بازار بازخرید می‌کند.

یکی دیگر از معایب عمده IPO این است که درها را به روی سرمایه گذاران فعال باز می کند.

سرمایه گذاران فعال سهام قابل توجهی را در شرکت های دولتی می خرند تا بر نحوه اداره آنها تأثیر بگذارند و می توانند از نفوذ آنها برای حرکت شرکت به سمتی خاص استفاده کنند.

نفوذ سرمایه‌گذاران فعال مزایا و معایب خود را دارد، اما هر دو روی سکه ممکن است منجر به بی‌ثباتی در یک شرکت سهامی عام شود، زیرا اینها سهامدارانی هستند که مقادیر زیادی کوین دارند و به دنبال کسب نتایج جدید هستند.

این نتایج ممکن است همیشه در افق های بلندمدت مثبت نباشد.

عرضه اولیه (IPO) مبحثی پیچیده و مهم است که تیم همیار کریپتو تمام تلاش خود را کرده که به ساده ترین شکل ممکن، آن را مورد بررسی قرار دهد.

چنانچه قصد ورود به بازار ارزهای دیجیتال، بازار فارکس را دارید، اما فرصت کافی یا تخصص لازم برای تحلیل بازار را ندارید، برای سرمایه‌گذاری موفق در ارزهای دیجیتال و در امان ماندن از کلاه‌برداران و شکارچیان می‌توانید از دوره‌های آموزشی ارز دیجیتال و دوره آموزشی فارکس همیار کریپتو استفاده کنید. همیارکریپتو علاوه بر آموزش بازارهای مالی فارکس و کریپتو، دوره آموزشی بورس ایران را هم به علاقه مندان آموزش می‌دهد.

این دوره‌ها بر اساس تحلیل بازار و متناسب با نیاز مخاطبان از پایه تا پیشرفته طراحی و بروز می‌شوند. تیم همیار کریپتو برای کمک به علاقه‌مندانی که قصد ورود به این بازار رادارند دوره های آموزش ارز دیجیتال در مشهد را به‌صورت حضوری در مشهد و غیرحضوری برای علاقه‌مندان در نقاط مختلف کشور در فضای اسکای روم برگزار می‌کند.